视频丨存贷款双双降息！月供和存款利息将这样变，对钱袋子影响几何？

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7月22日央行宣布降息，1年期和5年期LPR利率均下调10个基点。这是今年内5年期LPR利率第二次下调，上次2月份的时候下调了25个基点。

随后存款利率也跟着下调了，7月25日，六大行同时下调存款挂牌利率。其中，1年及以下期限整存整取挂牌利率下调10个基点，2年及以上期限下调幅度更大，下调20个基点，下调后连5年期存款利率也只有1.8%了，存款利率正式进入“1”时代了。

因为5年期LPR利率是房贷利率参考的基准利率，LPR利率下调后，除了新申请房贷利率降了以外，存量房贷利率也可以跟着降10个基点，以一笔30年期、100万元的按揭贷款为例，每个月月供可以少50多块钱，利息总额可以少2.1万元。不过存量房贷要等到贷款重定价日才能享受降息带来的月供减少。大部分存量贷款的重定价日是明年1月1日，也有的是贷款发放日，具体要看自己的贷款合同。

存款利率下调后存定期的利息就少了，以一笔10万块钱存两年的定期存款为例，这次利率下调后利息只有2900，比调整前少了400块。

对各类投资品种影响几何？

在降息带动下，银行间市场资金利率已经下行，主要投资货币市场工具的货币基金和现金管理类理财产品收益率可能率先跟着下行。

债券价格则可能伴随债市收益率下行出现上涨。格林大华期货认为，本次降息直接推动债券价格上行，但上行空间可能相对较小。今年以来债券市场利率连续下行，领先于政策利率，某种程度上这次是政策利率跟上市场利率的脚步。而存款利率下调后可能带动债市收益率进一步下行。

至于对股市楼市的影响，由于此次降息幅度较小，市场普遍认为对股市楼市的利好有限。因为降息不及预期，股市在降息后还连跌了几天。东海期货研究所认为，政策性降息短期有利于提高风险偏好，但5年期LPR利率下调幅度不及预期，相应房贷利率下调不及预期，短期利空内需型商品。

如何应对？

那么我们应该如何应对降息趋势？

如果是那种约定好固定收益率的产品，比如定期存款、固定收益型的信托贷款等，可以适当投资期限长一点的。期限长一点的话可以锁定当前的收益率，只要没到期，下次降息就可以不受影响。

短期内购买债券基金的话，可能短债基金比中长期纯债基金表现更好。招行私人银行认为，预计降息后债市利率低位震荡为主，短债表现会或好于长债。

总之在降息周期可以考虑直接受益降息的投资品种，比如直接投资债券，或者投资以债券主要投向的债券型基金或固定收益类产品。至于股市，通常要等到包括降息在内的“稳经济”措施见效以后才出现机会。

出品丨21世纪资管研究院

策划 | 方海平

内容 | 唐曜华

配音 | 郑雯涵（实习生）

视频 | 卞显洋 王学权

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