A股最新资金报告：美国非农数据折戟沉沙！下周主力将掉头跑路？

本周，Ａ股大盘出现了震荡上行走势。前面4个交易日，大盘一直在围绕20日线横盘震荡，并未做出方向选择。但是周五却出现放量反弹，突破了关键的3400点整数关。与此同时，创业板指的情况也差不多，在本周五之前，创业板一直被压制在20日线之下的箱体结构之中，但是本周五创业板指跟随大盘发力上攻，最终收在20日线之上！

虽然大盘和创业板指，在周五双双发出了向上变盘迹象，但昨晚美国劳工部发布的11月非农数据，却给全球资本市场泼了一盆冷水！具体数据显示，美国11月份季调后非农就业人口增加22.7万人，为4月以来最大增幅，高于市场预期的20万人，10月数据从1.2万人上修至3.6万人。在该数据发布了后，美元指数先抑后扬，重新站稳106元关口。而离岸人民币汇率则再次走弱，回到7.28之上。

在最近几天的文章中，君哥和大家多次提到，大盘在下周是否能够顺利变盘，关键要看周末消息面上的两件大事，其中之一，就是美国的非农数据，现在看样子这组数据表现并不尽如人意。在这种情况下，下周A股大盘，是否还能延续周五的强势，关键就要看各路主力资金的态度了！那这篇文章，君哥就用本周的交易数据来说话，让大家看清楚三大类主力机构到底在干什么！

一，被动基金：12月出现突然失血，警惕最大多头主力后劲不足！

被动型指数基金，是本轮行情的最大发起者。据君哥了解，今年前11个月，我国新成立基金发行规模超过1万亿份，新成立基金数量则超过1000只，其中绝大多数都是被动型指数基金。而今年的11月，基金发行规模超过1000亿份，也是历史上第二次单月破千亿！由此可见，A股市场的这轮反弹行情，把被动基金的热度推到了顶峰！

然而进入12月后，画风开始突变！君哥注意到，本周一股票型ETF的资金净流出量为0.43亿，在所有ETF中，只有中证A500还是继续净流入的，但流入规模也有所收窄。而到本周三，短短三个交易日时间里，市场上便有高达215亿元资金从股票ETF中撤出。在这波资金撤离潮中，尤其是中证1000、沪深300、上证50及创业板等热门宽基ETF的表现尤为突出，多个产品不仅遭到大规模净卖出，成交额也显著降低。同样仅剩下中证A500没有被减仓！

由于被动基金是这轮行情的主要发起者，所以被动基金如果出现资金净流出，是值得我们高度重视的！一旦被动基金手上的子弹减少，整个市场的场外资金承接力度就会下滑，此时想要靠主动基金和游资来支撑大盘，难度会非常大！

我们在具体看看近期两大被动基金的调仓状况：

以权重股为主要狙击方向的沪深300ETF方面，最近这一段时间的沪深300ETF 成交量，基本上已经回到了今年7、8月份的水平，且只有今年10月8日高点的四分之一左右。而10月8日A股沪深两市的成交量达到3.48万亿，创下了历史新高。虽然这段时间整个市场一直在缩量，已经萎缩了一半左右，但对比可以发现，沪深300ETF缩量明显更加严重。

就本周的情况来说，前面4个交易日，A股大盘是冲高回落的走势，而沪深300ETF的成交量也一直极为低迷。但是本周五大盘出现了放量突破，这天沪深300ETF的成交量则较本周四和本周一，放大了一倍左右。

由于本周五大盘仅为温和放量，由此可以看出，本周五大盘上涨时，沪深300ETF是主要做多力量之一！