AI爆投资狂潮 散热族群谁有实力飙？

散热族群入列热门板块。(图/先探投资周刊提供)

为因应５Ｇ、ＡＩ等应用所带来的庞大资料量，使得伺服器晶片的效能、耗电功率不断上升，散热产业的最新秘密武器「液冷技术」将成市场新宠儿。

近年来在新兴应用如５Ｇ、ＡＩ、云端等带领下，全球互联网用户数将从二○一八年的三九亿人成长至二三年的五三亿人，年复合成长达六％，也带动连网设备数量大幅成长，北美四大云端服务供应商（ＣＳＰ）如Google、AWS、Meta、Microsoft等持续大量投入伺服器相关设备建置，自一六年以来大型资料中心数量的年复合成成长达十三％。

伺服器成长趋势明确

虽然今年伺服器产业受到高通膨、高利率，导致全球经济成长放缓，迫使企业资本支出下修，并延后设备更新，云端服务供应商同步下修今年伺服器采购量，且品牌业者Dell与HPE也调降产量。研究机构TrendForce已二度下修今年全球伺服器出货量至一四四三万台，年增率一．三一％，但相比手机、电脑等消费性应用，伺服器产业仍在众科技领域中维持成长。

在ＡＩ伺服器部分，TrendForce表示截至去年为止，搭载ＧＰＵ的ＡＩ伺服器出货量已占整体伺服器比重近一％，随着今年火红的ChatGPT应用持续发酵，OpenAI正式宣布推出全新GPT-4的大型语言模型，Microsoft已将ChatGPT导入旗下搜寻引擎Bing，将能应付更复杂的搜寻互动，此外，也发表Office AI助手Copilot，使用者能指示Copilot在Word、Excel、Powerpoint、Outlook等完成基本作业，提升工作效率。

晶片效能推升散热需求

绘图晶片（ＧＰＵ）大厂Nvidia的执行长黄仁勋在今年举办的ＧＴＣ大会中，直言人工智慧的iPhone时刻已经到来并展示了四款平台，有用于人工智慧影片的Nvidia L4、用于影像生成的Nvidia L40、用于部署大型语言模型的Nvidia H100 NVL与用于推荐模型的Nvidia Grace Hopper。此外，Nvidia也宣布将与Google、Microsoft、Amazon、Oracle、Amgen及多家重量级企业展开更大规模的合作。

随着ＡＩ发展持续演进，对算力的要求更高，晶片效能越来越强大，两大伺服器处理器业者Intel、AMD，分别在今年与去年推出Intel Eagle stream（代号Sapphire Rapids、Emerald Rapids）与AMD EPYC Genoa，其在最大功率方面分别为三五○～三七五Ｗ与三○○～四○○Ｗ，比前一代处理器多出了约四○～五○％。

另外，在ＧＰＵ大厂Nvidia方面，也推出专为ＡＩ伺服器打造的Nvidia DGX H100，用于处理像是ChatGPT的大型语言模型，与GPT-3使用的Nvidia DGX A100相比，其处理速度最高可提升十倍，而A100的最大功率约在二五○～四○○Ｗ，与过去的V100与P100差不多，但在最新推出的H100的最大功率却高达七○○Ｗ，增加了快一倍。随着晶片的最大功率持续增加，所带来的散热需求也随之增加。

散热模组大厂奇𬭎目前在伺服器营收占比超过三○％，出货产品包含风扇、机壳、热板等，客户涵盖中系、美系，在客户数量、市场份额也逐年垫高，今年首季营收一一八．三五亿元，年减六％。

由于近年奇𬭎已将营运重心由ＰＣ逐渐转往基地台、伺服器领域，受到５Ｇ基地台需求稳定，与伺服器产品对散热需求提升，目前奇𬭎的3D VC解决方案，采用均热板结合导热管的方式，最大可排解八○○Ｗ的热能，是业界少数能量产解高热能的公司，且ＡＳＰ相较传统单片均热板或热导管高出至少一倍以上，随着Intel与AMD伺服器新平台渗透率提升，未来伺服器将成奇𬭎营运成长重要动能。（全文未完）

全文及图表请见《先探投资周刊2245期精彩当期内文转载》

《先探投资周刊2245期》