AI伺服器、塑化 盤面亮點

AI伺服器示意图。 联合报系资料库

美国财报本周发布将进入深水区，在美股热门的「七巨头」七大科技股当中，包括特斯拉、脸书、微软、谷歌以及亚马逊都将相继公布上一季财报以及本季展望。其中除特斯拉因饱受大陆电动车低价竞争，近期已大肆裁员，财报预期表现不佳。

依彭博汇整的券商预估数据来看，整体S&P500企业获利今年首季预估成长2%，但七巨头整体获利则预期成长二位数之上，远优于不含七巨头之其他493家企业合计获利预估将衰退2%的表现。包含微软、脸书在内的大型科技股本周财报若能缴出优于预期且展望正面，将有利于美股落底。

台股方面，从台积电（2330）上周法说可见整体科技业第1季除AI相关产业链外，台湾出口大宗的手机、PC等产业，展望多仍偏保守；而被EMS组装厂寄予厚望的汽车电子相关产业，从台积电提供数据来看，整体车用电子市场在陆系车厂出口替代之下纷纷出现衰退，欧、美、日传统车厂看来是陷入苦战。再深入来看， 占半导体用量、值最大的通讯、手机产业方面，华为上周发表最新年度新手机吸引抢购潮，此外，三星年度旗舰机搭载AI新功能，在全球手机市场取得近年罕见销售佳绩。三星与华为都以当地供应链为主，导致台积电3奈米制程上一季下单量以及本季展望不如预期。

今（ 22）日即将公布外销接单，由于去年基期低，可留意供货趋于正常、出货可望加速之AI伺服器组装业的接单表现（列在资通讯产品项下），作为是否适合逢低进场的参考。

除产业竞争、市占消长外，地缘政治不平静，也是近期股市大幅拉回主因，尤其是以色列与伊朗冲突持续升温，让全球股市都走在钢索上。

国际油价仍有相当程度的战争风险溢价产生，恐怕进而影响各国通膨后市走向，使市场对Fed降息预期进一步修正。塑化股走势往往跟随油价同步，可留意类股中股价过去一段期间未破底标的。

此外，本周尚有几个锁定高殖利率科技股的新基金募集中。在股市涨多拉回之际，新基金可望有不错建仓机会，寻求高殖利率投资机会投资人可好好掌握，毕竟目前的殖利率绝对比上个月ETF热销期间高出许多，尽管中东危机可能导致大盘整理时间拉长。（作者是群益投顾董事长）