AMOLED面板点火 旭晖、达运吃香

旭晖、达运近六个季度营收

AMOLED面板渗透率持续提升，带动金属遮罩需求攀升，但由于OLED面板共通性遮罩（CMM Mask）和金属精密遮罩（FMM）产能追不上OLED面板扩充速度，群智咨询（Sigmaintell）预期2021、2022年供给缺口最大。旭晖应材（6698）和达运（6120）积极抢市，今年OLED金属遮罩出货成长看好。

旭晖表示，大陆AMOLED面板新产线清一色都是6代柔性AMOLED面板厂，未来几年进入量产高峰期，CVD Mask镀膜需求成长性大，预期到2023年总计需要15～17条线的产能，而目前只有个位数的生产线，公司也将持续扩充CVD Mask镀膜的产能。

旭晖上半年合并营收约2.4亿元，相比去年同期成长53.83％。下半年是手机传统旺季，近期接单看到需求明显回温，第三季营收成长动能看好。

去年金属精密遮罩（FMM）因为大陆高阶手机市场低迷，OLED面板厂开案受到影响，因此对于达运的营收贡献还是不大。达运表示，以金属精密遮罩技术为基础，今年进一步拓展金属薄膜商机，应用在半导体、汽车、以及光学元件产品。另外也应用公司多年累积下来的电铸、蚀刻技术，发展光学元件技术，可以提供防窥、高亮、省电等功能。今年因为面板产业需求热络，达运营运明显加温，累计今年上半年合并营收约60.19亿元，相比去年同期成长56.63％。

根据群智咨询最新数据显示，全球智慧型手机OLED面板出货已经连续两个季度（去年第四季和今年第一季）超过LTPS面板。预计2023年全球OLED智慧型手机面板的渗透率将超过45％。此外，近年来OLED面板在穿戴、平板电脑、笔电、车载显示等多元化市场中占比不断提升。FMM和CMM的需求也随之增长，根据群智咨询测算，预计2021年全球FMM市场需求规模近37万条，其中DNP市占率高达90％以上，其他中国本土、台湾的达运等厂商处于小批量的验证出货状态。群智咨询估计，全球FMM供需比在2021年缺口最大为31％。