巴克萊看好2奈米需求強勁 台積電ADR上看170美元

台北国际电脑展（Computex）后，巴克莱证券进行总结，认为随AI需求风起云涌，未来2奈米需求强劲，将为台积电（2330）在2026年创造300亿美元的潜在营收。因此，巴克莱将台积电ADR目标价由150美元调高13%至170美元（约新台币1,096元，居外资圈最高），维持「优于大盘」评等。

巴克莱发布最新报告指出，在AI需求带动下，以往先进制程率先用于智慧手机的趋势，将由AI伺服器、高效能运算（HPC）等取代。由于HPC、资料中心等AI价值链驱动，这些AI晶片功耗很高，考量到节能效率与晶片效能，巴克莱预期未来2奈米需求强劲。

台积电预期2奈米将是一个「非常非常大」的制程。巴克莱分析，随着资料中心超越智慧机，正在成为推升需求的驱动力，2奈米成长速度可能比3奈米快得多。

报告指出，美国应用材料公司认为，未来数年资料中心将成为推升需求的主力。巴克莱晶圆模型也显示，从2027年起，资料中心/HPC会成为主要动力。有些法人更认为，最快今年这现象就会发生。因此，即使成本提高，晶圆代工厂也会致力于引进新制程。

巴克莱指出，虽然2奈米制程不会很快就推出，但到2026年底，2奈米预期占英特尔的三分之一产能。问题在于英特尔是否能符合进度？巴克莱给予「中立」评等。艾司摩尔（ASML）也可望受惠于2奈米强劲需求，巴克莱将其目标价上调4.3%，同样给予「中立」评等。