拜登歼灭战… 号召撤出大陆！谢金河曝台湾1产业最危险

谢金河表示，台湾IC设计业者有一半营收从中国大陆挹注，在美国这个友善供应链架构下，台湾IC设计产业可能会受到很大的冲击。（示意图/达志影像/shutterstock）

今年以来，美国公布的ＣＰＩ数字牵动股市的变化。(示意图/ shutterstock)

美国公布八月ＣＰＩ八．三％，这个数字高于市场预期，也让市场担心引来Fed暴力式升息，九月二十二日升息三码似成定局，美股再度出现跳崖式回档，道琼指数大跌一二七六．三七，跌幅三．九四％，美国各大指数几乎全线崩溃，全球股市再掀冰风暴。

包括S&P 500指数大跌四．三二％，Nasdaq跌六三二．八四，跌幅高达五．一六％，费城半导体指数大跌一六八．八二，跌幅六．一八％，欧洲股市在美股开盘前原本上涨，看到美国公布八月ＣＰＩ，也跟着掉头，德国股市一三五六四．八三反转向下，收在一三一八八．九五，下跌二一三．三二。

美国ＣＰＩ牵动股市脉动

而汇市再出现变化，美元指数大涨一．六八二，重新站上一一○．○一二，十四日开盘的亚洲汇市跟着大幅下跌，美国重量级科技股都出现巨大跌幅，像Apple跌九．五九美元，跌幅五．八七％，微软跌十四．六六美元，跌幅五．五％，半导体是重灾区，Nvidia重跌十三．七四美元，跌幅九．四七％，盘中写下一三○．九九美元新低，市值从最高的八六七五．六四亿美元狠狠跌到三二六九．六一亿美元，超微也重挫七．六一美元，跌幅八．九九％，台积电ＡＤＲ下跌三．三四美元，跌幅四．○七％，联电ＡＤＲ也跌四．二九％，ＶＩＸ也上升到二七．二七，全球再度陷入惊恐状态。

今年以来，美国公布的ＣＰＩ数字牵动股市的变化，我们以近几个月公布ＣＰＩ为例，五月十七日公布六月ＣＰＩ高达九．一％，五月十八日道琼指数重挫一一六四．五二，跌幅达三．五七％，此后带来一阵跌势，到了六月十五日美国公布七月ＣＰＩ数字仍高达八．五％，次日道琼也下跌七四一．四六，但市场认为七月ＣＰＩ已较六月回落，通膨降温收到成效，次日道琼指数跌到二九六五三．二九之后，美国股市出现一波弹升，攻到年线才回档。

今年通膨升温，每一个月公布的ＣＰＩ都牵动了股价的走势，因为在公布ＣＰＩ数字之后，央行都会站出来表态，像八月二十六日的Jackson Hole年会，鲍威尔暗示升息会升到通膨降下来为止，道琼指数应声大跌一○○八．三八，美股从这一天以后展开漫长跌势，这一波触及年线之后压回三一一三点，中秋节前后，美国道琼指数合计弹升一二三六．七四，现在一记长黑大跌一二七六．三七，把四个交易日的上涨全吃掉了，可以想见空头市场的跌势都是在关键转变的地方出现巨大的变化，这个长黑回档通常是致命性的撞击。

供应链移转的新态势

今年美国股市俨然是全球重灾区，道琼指数从三六三三八．六跌到三一一○四．九七，下跌十四．四％，标普五○○从四七一六．六六跌到三九三二．六九，跌了十七．四九％，Nasdaq从一五六四四．七九跌到一一六三三．五七，下跌二五．六四％，而费城半导体指数从三九四六．一六杀到二五六二．二七，惨跌三五．○六％，这已是超级重灾区，像Nvidia、AMD、ASML、Intel都跌得很惨重。

台湾在美国挂牌的ＡＤＲ有台积电、联电、日月光也都出现巨大幅度下跌，费半指数下跌，当然也压迫到台股的走势，到九月十三日为止，台股在二○二二年以来，指数下跌十九．五一％，在亚洲国家中，南韩下跌十九．七三％，跌得比台股重，代表中国的沪深三○○今年跌十七．二五％，香港恒生跌十七．一四％居次，但今年出现一个比较特殊的景象，日圆大幅贬值，但日本日经指数只小跌二％，而且站在年线之上。

另一个是东协各国股市，今年印尼股市上涨十％以上，印度也上涨三．九八％，泰国小涨三％，新加坡上涨四．四六％，这似乎说明了供应链移转的新态势，今年全球股市都大跌，东协各国股市除了越南因为去年涨幅过大，今年出现修正外，大多数东协国家都出现汇市抗跌、股市逆势上涨的景象，这跟一九九七年亚洲金融风暴的景象完全不一样。

一九九七年的亚洲金融风暴造成东协国家经济几乎崩溃，以泰国为例，泰铢从二二．二大贬到五四．五兑一美元，泰国股市从一七八九跌到二○四，印尼盾更是贬到惊人天价，这是东协一场大浩劫，关键的转折点是一九九四年朱镕基主导的汇改，把人民币与外汇券并轨，人民币贬到八．七七兑一美元，原先南进的资金转成西进，东协经济被掏空，从此陷入困难调整，中国则摇身变成世界工厂。

台湾非选边站不可

这个情况现在又出现巨大变化，美国主导的供应链移转，号召企业把生产基地从中国移出，最近叶伦说出一句关键词「Friend Shoring」，呼吁重新建立友善供应链，她呼吁要把关键产业链移转到友好关系的国家去生产，最近美国从晶片法案，到CHIP 4到限制KLA、Lam Research、AMAT对中国供应十四奈米以下设备必须得到美国商务部核准函，接着也要求EDA的Synopsys、Cadence及西门子EDA限制三奈米以下软体输往中国，然后是AMD及Nvidia的ＣＰＵ及ＡＩ晶片，这个动作愈来愈大。

最近拜登出席Intel在俄亥俄州的晶片厂开工典礼，又指出晶片制造一定要在美国制造，最近他又说了一句关键词叫「Cancer Moonshot」，表示生物科技及生物制剂也要在美国生产，这都是供应链重大改变的讯号，也代表美国对中国的限制已从晶片到生技产业。这是美中博弈的重要讯号，对台湾的半导体产业而言。台湾的ＩＣ设计业者有一半营收从中国挹注，这个友善供应链架构下，台湾的ＩＣ设计产业可能会受到很大的冲击。（全文未完）