《半导体》MCU修正尽头在哪?盛群这样看

有鉴于终端需求疲软,宏观经济逆风,尤其大陆经济市场不佳,盛群预估,第四季不会比第三季好,但比较好的是,目前价格已经渐趋稳定,第三季、第四季毛利率可望维持差不多,整体营运表现第四季和第三季不会有太大差别,毛利则最快有机会在明年第二季可以回稳。

盛群副总经理蔡荣宗认为,以最近的状况来看,预计客户端库存修正在明年第一季将回到正常,部分客户会再等到第二季,换言之,整体产业还需要修正约两个季度。他进一步表示,站在盛群立场来说,现阶段通路商卖到市场每月数量有一定水准,市场有一定量在流通,但当下客户还是以去化库存为主,现在预估通路商应该到明年第一季库存消化近尾声后就可会重新拉货,整体产业预计呈现「L型复苏」,低点会在明年第一季。

盛群目前库存周转天数424天,相较第二季减少,蔡荣宗强调,最重要的还是要看出货,一旦出货回稳,库存自然就会下降。

晶圆产能上,盛群第三季投片比量相较第二季减少28%,预计第四季还会比第三季减少40%。至于晶圆价格上,现在已经再谈明年1月1日后,故明年价格有机会减少10%,到时对成本就可以有效降低。盛群主要投片联电(2303)以及大陆华虹宏力,但主要还是以联电为主,盛群MCU在台湾投片占比达9成。

蔡荣宗表示,目前就产品面来看,整体并没有明显的回温,但还是有看到与景气连动性比较低的健康量测产品需求比较大,另外,无刷马达(BLDC)则在明年第一季后会有比较大的需求出现。

海外市场部分,蔡荣宗分享到,大陆市场衰退幅度最大、达6成之多,主要是景气衰退的冲击,东南亚,印度市场相对稳住,衰退幅度不到3成。正向消息上,南美市场的安防产品防盗器有不错的表现,印度BLDC(无刷直流马达)吊扇也很多客户Design in当中,预计明年第一季会看到不错得需求。

展望2024年,盛群看好健康量测、32位元产品会有不错的表现,32位元主要应用在家电、消费电子、PC周边、光纤模块、指纹辨识、BLDC马达控制等,另外,安防产品也有会成长的空间。