《半导体》威刚去年EPS升至5.21元 看好今年本业获利创佳绩

看好记忆体景气可望全年向上，威刚董事长陈立白预期，在精准的库存管理与出货策略下，公司上半年业绩与毛利率仍将逐步升温，下半年高毛利率产品线包括电动三轮车、工控与电竞XPG产品出货将稳健推升，2024年本业获利将有机会再创佳绩。

解析记忆体景气走势，公司看好DRAM今年价格涨势可望后来居上。受到上游原厂产能大幅调配至AI应用的HBM与先进制程难度更高影响之下，预期上游原厂的DRAM产出将相当受限，伴随市场需求稳步回升，下半年的DRAM供给将转趋吃紧。另一方面，也预期NAND Flash上游原厂仍将有效控制产出，即便第二季开始逐步恢复减产的产能，也会相对节制，应不致轻易破坏目前NAND Flash续涨的多头走势。

受惠DRAM与NAND Flash价格双涨与公司备有低价库存效益，威刚去年第四季合并营收季增28.12%为110.23亿元；单季毛利率上升至19.74%，创下历史单季第三高；营业利益达10.75亿元，季增1倍；税后净利7.28亿元，季增逾7成，年增255.56%；归属母公司业主净利为7.04亿元，季增近70%，年增2.9倍，以加权平均股数2.93亿股计算，每股税后净利为2.41元，创下10个季度新高。

威刚2023年全年合并营收达336.85亿元，毛利率16.8%，年升逾4个百分点；营业利益为17.75亿元，年增1.5倍，营业利益率5.27%，年增逾3个百分点；税后净利14.94亿元，税后净利率4.44%；归属母公司净利14.09亿元，年增69.89%，每股税后净利升至5.21元。