“北美默克尔”吓到大摩！华尔街纷纷远离墨西哥风险资产

财联社6月5日讯（编辑 马兰）作为全球政治的超级大年，2024年迄今为止已经带给市场太多惊喜与惊吓。就最近的两场大选来看，市场明显惊大于喜。

周二，印度揭露大选最终结果，执政党印度人民党获胜但领先优势远小于市场预期，导致印度股市当日暴跌近6% ，创下四年来最大跌幅。印度卢比兑美元也大幅下挫，印度国债利率则猛然跳升，典型的股债汇三杀场景。

而在印度大选之前不久，北美的墨西哥也刚刚结束了大选。同样是执政党继续当选，但新任左翼领导人克劳迪娅·辛鲍姆（Claudia Sheinbaum）成为墨西哥首位女总统，但引发了市场另一番动荡。

墨西哥股市周一暴跌超过6%，创下2020年疫情以来的最大单日跌幅。墨西哥比索兑美元汇率周一下跌3.8%，创下2020年6月以来的最大单日跌幅。

市场恐慌

辛鲍姆为犹太裔墨西哥人，曾是气候科学家并担任过墨首都墨西哥城的市长，也是墨西哥前总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔的亲密伙伴之一。其学术背景及政治成就也经常被拿来与德国前总理默克尔相比。

而辛鲍姆的上台，以及执政党国家复兴运动党所在联盟获得参众两院近三分之二席位的绝对多数，让不少投资人担忧该党可能推进不利于市场的政策，从而引发了市场对于墨西哥政府加大经济干预和权力制衡方面的担忧。

德国商业银行分析师Michael Pfister和Ulrich Leuchtmann在报告中指出，市场参与者对这种政治力量占绝对优势的担忧似乎超过了政治连续性所带来的好处。

他们预计，辛鲍姆可能会向市场保证将搁置一些更具争议性的问题，比如不进行重大的宪法改革或者类似的事情。如果她能取得市场的信任，那么墨西哥比索可能将很快稳定下来。

墨西哥银行Grupo Financiero Base的经济研究主管Gabriela Siller则预计，辛鲍姆或将采取比其前任和导师洛佩斯更为市场友好的策略，但宪法变化的前景给市场注入了恐慌。

周二，摩根士丹利放弃了对墨西哥股市的正面看法，下调了自2022年一直维持的增持评级，并削减了与墨西哥投资周期相关的股票投资。

摩根士丹利分析师指出，墨西哥正面临前所未有的局面，该公司对该国政策处于观望状态，现在更加青睐那些受益于比索走弱且相当一大部分收入来自墨西哥以外市场的公司。

标普全球评级机构点评道，他们认为墨西哥新政府不会实质性改变该国的财政、货币或贸易政策。而墨西哥还面临着增长压力，2023年GDP增长率仅为3.1%。这对辛鲍姆形成了极大的挑战。