比亚迪财险披露首个完整季度业绩：承保约12万辆车，直销渠道能否降本增效？

南方财经全媒体记者许爽 广州报道

近日，比亚迪财险披露三季度偿付能力摘要。作为其车险展业的首个完整季度成绩单，比亚迪财险经营状况究竟如何？

从经营指标来看，比亚迪财险车险业务发展迅速。今年5月，比亚迪财险恢复业务经营，其二季度保费收入与车险签单保费分别仅有6726.12万元、6739.39万元。

而仅在三季度，比亚迪财险保费收入已经达到4.78亿元，签单保费4.85亿元。其中，车险签单保费为4.85亿元。从车险签单保费规模来看，比亚迪财险已经超越不少车企持股的财险公司。同为车企持股超过30%的众诚车险、鑫安车险、合众财险，今年三季度车险签单保费分别为8.62亿元、8992.38万元、1.30亿元。

车险车均保费方面，从比亚迪财险披露信息来看，其车险车均保费从上一季度的0.49万元降至0.47万元，仍处于行业前列。从已披露数据的财险机构情况来看，车险车均保费多为3000元以下的区间。今年三季度，人保财险、平安财险、太保财险等财险老三家车均保费分别为2533元、2908元、2865元。

业内人士告诉记者，可能是比亚迪财险承保车辆多为新车、新能源车型、平均车价较高等因素，导致其车险车均保费比行业平均水平要高。“随着汽车市场竞争加剧推动车价下跌、车险基准数据不断优化、后续车主续保等因素的推动下，车均保费将会有所下降。”

若以比亚迪全年累计规模指标简单计算，比亚迪财险5个月内已累计为接近12万辆汽车承保。即使不靠投资和“输血”，车险业务的拓展也已经为比亚迪财险带来积极的现金流。今年以来，比亚迪财险经营活动净现金流5.04亿元，而二季度末仅为7352.13万元，这意味着三季度比亚迪经营活动现金流有4.31亿元。

值得注意的是，比亚迪车险业务目前采取直销的方式展业，其车险签单保费均由直销渠道贡献，一定程度上降低不少综合费用率。

但比亚迪财险仍未摆脱不少中小财险机构面临的增收不增利。今年前三季度，比亚迪财险净亏损8780.97万元，其中三季度净亏损10627.17万元，这是继比亚迪连续三个季度录得正收益后的首个亏损季度。这亦导致其净资产收益率、总资产收益率转负，分别为-3.21%、-2.74%。

在投资端，比亚迪财险三季度新配置了 13.5 亿元证券投资基金，7.9亿元的组合保险资管产品和 1.8亿元的国债。

不过，比亚迪财险因何而导致亏损仍有待时间考证。比亚迪财险在三季度偿付能力摘要指出，因公司于 2024年5月恢复业务经营，缺少历史业务转回，导致本年度已赚保费为负值，进而导致综合成本率、综合费用率、综合赔付率为负值。

“目前新能源汽车保险行业基本处于亏损状态，主要是由于整车设计和售后服务环节存在脱节。”此前，比亚迪董事长王传福谈及新能源车险业务时也曾表示，比亚迪要挖掘保险中的费用，降低保险成本，做到保险不赔钱还能赚钱。通过保险发现的问题，来优化新能源车的设计。

随着比亚迪财险经营周期的逐步进展，2024年新签保单会逐步实现满期，其综合成本率、综合费用率、综合赔付率等关键指标将成为关注的新焦点。