不法分子假冒券商分析师，中信建投月内三次打假；年内股票型基金自购创历史新高 | 券商基金早参

｜2024年11月29日 星期五｜

NO.1 不法分子假冒券商分析师，中信建投月内三次打假

11月28日，中信建投证券再次发布《关于不法分子假冒中信建投证券分析师开展非法证券活动的声明》。中信建投证券称，近日，有不法分子假冒中信建投证券研究发展部分析师王介超的名义，在组建的“中信建投倒筹拉升小组”群中进行直播荐股等，开展非法证券活动。该机构表示，上述非法行为与中信建投证券及分析师本人无任何关系。任何假冒中信建投证券及其从业人员的行为，均涉嫌非法证券活动或诈骗。需要指出的是，这是中信建投证券在11月第三次发布不法分子假冒分析师的声明。

点评：中信建投证券近期频繁打假，揭露不法分子假冒分析师的行径，反映出市场回暖之际，投资者需提高警惕，防范非法证券活动。此事件或促使投资者对券商信息来源的核实更加谨慎，对券商服务质量提出更高要求。同时，监管层可能加强对此类违法行为的打击力度，净化市场环境。

NO.2 年内股票型基金自购创历史新高，知名基金经理杜广出手

近期，知名基金经理杜广自购200万元天弘价值驱动，作为该基金的拟任基金经理，杜广表示，此次认购既是与投资者风险共担，也是基于对中国权益资产的长期看好。虽然，今年以来知名基金经理自购旗下主动权益类新产品的案例并不多见，但基金公司自购旗下权益类基金的行为已屡见不鲜。截至目前，148家基金公司年内净申购的股票型基金规模已有23.98亿元，创下历史最高值。其中，以ETF及其联接基金等为代表的被动型基金，成为了基金公司们大手笔自购的重点对象。

点评：年内基金自购创新高，杜广200万认购天弘价值驱动，显示基金经理对权益资产的信心。此行为或增强市场对主动权益类产品的关注，提升投资者信心。基金公司偏爱被动型基金自购，预示行业配置趋势，可能促使相关行业板块获得更多市场关注，影响股市资金流向和配置结构。

NO.3 三只沪深300指增成立，贝莱德、富安达等加入战团

一个指数最多能容纳多少只挂钩基金？沪深300给出答案：223只（各类份额分开计算），而这一数字还将持续上升。11月27日，三只沪深300指增公告成立，管理人分别是国联基金、贝莱德基金、富安达基金。最近两年，指数基金新发端一个明显的特征是：大厂发ETF，小厂发指增。据了解，ETF仅搭建全产品线系统便要千万级别投入，有公司测算1000亿规模是盈亏平衡点。相对而言，指数增强是条投入低且能跑出差异的产品线。

点评：沪深300指数基金家族再添新丁，国联、贝莱德、富安达三家公司管理的指增基金成立，总数增至223只。这一现象反映出指数增强产品线以其低成本和差异化优势，成为大小基金公司竞争的新战场。对于投资者而言，更多产品选择意味着更丰富的投资策略，同时也需警惕产品同质化风险。

NO.4 浙商证券回应并购国都证券进展：获得核准的时间存在较大不确定性

11月28日，浙商证券举办了第三季度业绩说明会。投资者围绕并购国都证券进展提出多个问题，对此，浙商证券表示，国都证券关于变更主要股东、实际控制人的申请已于今年7月16日获证监会受理；9月2日，证监会向国都证券下发了《变更主要股东申请反馈意见》，公司与相关方已按规定向证监会提交了反馈意见回复。目前，公司正与监管机构保持沟通，积极推进相关审批流程，但最终是否获得核准及获得核准的时间存在较大不确定性。

点评：浙商证券并购国都证券的进展表明，双方正积极推进审批流程，但核准时间的不确定性或增加市场观望情绪。此事件可能对券商板块带来一定波动，影响投资者对相关公司未来发展的预期。同时，这一并购案的走向也可能成为观察监管态度的风向标，对整体股市的并购活动产生间接影响。

NO.5 ETF策略产品密集上新，私募探索被动投资花式玩法

今年以来，被动投资热度逐渐提升，ETF成为投资者配置资产的重要工具，私募机构也在积极布局ETF相关产品。近期，多家私募机构备案的私募产品名字中均带有ETF字样。事实上，不少量化私募的产品都会交易ETF，私募机构涉及ETF的策略，最常见的就是套利策略，此外还包括ETF增强策略、波段策略、T0策略等。随着ETF品种日益丰富和费率逐渐降低，私募机构能更方便地运用ETF进行更加精细化的资产配置，私募机构的ETF策略也将更加多元高效。

点评：近期私募机构密集推出带ETF字样的产品，反映出被动投资方式的兴起。私募通过多样化ETF策略，如套利、ETF增强、波段策略等，提升资产配置效率。ETF品种的丰富和费率的降低，为私募提供了更多操作空间。这一趋势可能促使行业板块间资金流动更加活跃，同时也提高了市场整体的投资选择多样性。然而，ETF策略的未来发展仍存不确定性，投资者需关注其策略创新与风险控制。