不畏川普效应 亚股中长期仍乐观

外资对亚洲股市买卖超金额

美国总统大选结果底定，川普成功横扫参众两院，加上联准会宣布降息1码，全球金融市场将经历一轮重新洗牌。法人指出，上周新兴亚洲资金净流出25.4亿美元，较上周37.6亿美元已见缩减，但资金外流压力依然存在，除南韩吸金1.3亿美元外，其余亚洲国家股市皆出现资金外流情况。

法人观察，在川普交易效应发酵下，尽管强势美元引发新兴市场资金大幅流动，但台股仍展现强劲韧性，上周大涨3.4％，领跑亚洲新兴市场。印度、印尼、菲律宾和越南股市表现相对疲软，跌幅介于0.2％至2.9％之间。总体来看，2024年迄今，台湾加权指数已上涨31.36％，远超过新兴亚洲15.46％的平均涨幅。

安联投信台股团队表示，观察产业基本面，各产业强弱不一，如同台湾晶圆代工龙头财报显示，营收贡献主要来自先进制程，背后就是由人工智慧（AI）需求热络带动，其余应用则较为平淡。尽管目前仍未见到能让AI大幅变现的杀手级应用，但美国四大云端服务供应商对AI资本支出仍相当积极，预期中长期发展乐观。在AI持续处于军备竞赛阶段下，台湾半导体及硬体相关公司持续拥有成长动能。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮指出，投资者看好新兴经济体的长期增长潜力，特别是在全球供应链重组中的机遇。越南股市也有望在2025年升级至新兴市场，经济增长率在新兴市场中名列前茅，总理范明正预计明年GDP可达7％至7.5％。越南正成为亚洲新兴市场中最具吸引力的投资目的地之一。

群益印度中小基金经理人林光佑认为，近期印度股市受外部因素干扰下而表现受到压抑，不过随着美国大选结束，不确定性减少，加上整体而言，印度的经济动能仍维持强劲，企业获利也保持高速成长，故股市依旧处于多头架构，后市来看，预期印度央行将注意到整体经济动能状况，适度放宽贷款措施和降息借以刺激经济，政府会加速推出相关预算支出，基本面与政策面皆正向，中长期仍看好印度股市表现。