财务报表分析——长期偿债能力指标

1、资产负债率=总负债/总资产

1)表示总资产中有多大比例是通过负债取得的。

2)可用于衡量企业清算时对债权人利益的保障程度。

3)代表企业举债能力,指标越低,举债越容易。

4)指标越高,财务风险越高,无人愿意提供贷款。

2、产权比率=总负债/股东权益

表示每一元股东权益配套的总负债金额。

3、权益乘数=总资产/股东权益

1)表示每一元股东权益启动的总资产的金额。

2)字面意思,权益乘数即权益的倍数,因此用总资产除以股东权益取得。

4、长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

1)反映企业长期的资本结构

2)长期资本=非流动负债+股东权益

3)AB 率=B/A(理解记忆)

5、现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/期末总负债

1)表明用经营现金流量净额偿付全部债务的能力

2)AB 比率=A/B(理解记忆)

6、利息保障倍数=息税前利润(EBIT)/利息支出

1)息税前利润EBIT 的意思:扣除利息和税金前收益(Earning Before Interest and Taxes)

2) EBIT=净利润+利息费用+所得税费用

3)利息支出=财务费用中的费用化利息+计入固定资产等成本的资本化利息

4)利息保障倍数<1,表明经营收益不能支持现有债务规模;

利息保障倍数=1,表明经营很危险,因为 EBIT 受经营风险影响不稳定,但支付利息是固定的。

7、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出

1)该指标与利息保障倍数类似;

2)分母利息支出包括费用化利息+资本化利息

8、表外因素

1)债务担保

2)未决诉讼

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