出清00878轉至00919比較好？ 他這樣做：先停止買進布局它至降息到來

台股示意图。美联社

00919自从宣布未来4季保证配息不低于0.54元后，短短不到半年，规模从100多亿，成长到800多亿，足足增加了700亿，年化殖利率竟然达10%，今年以来含息报酬更达47%，有投资人问，竟然这么香，可以卖掉手中的00878，全部欧印00919吗？

00878在2020年7月20日挂牌上市，追踪的是MSCI台湾ESG永续高股息精选30指数，00919晚它2年挂牌，在2020年空头年最惨的时间点上市。成分股数都是30档，换股频率每年也都2次，风险等级也是一样，都属于RR4等级，唯一不同的是，00878在经理费上略胜一筹，比00919还要便宜。

在选股逻辑方面，00878是从MSCI台湾指数成分筛选出ESG评级达 BB(含) 以上的股票，剔除过去4年殖利率为0、排序后10%的个股，并按照股利分数来排名最高的30档作为成分股。

00919的选股池就比00878大很多，00878母池只有90档，00919则是从市值前300大、日平均成交金额高于8,000万元的股票来捞，从中挑选近四季税后ROE为正，5月依已公告股利率排序，取前30档为成分股，而12月则是依预估股利率排序，取前30档为成分股。

资料来源：国泰投信、群益投信，棒棒的理财失控周记整理

00919较集中于电子科技产业

在产业组成方面，00878和00919都以电脑及周边设备业及半导体业为主，两产业加起来都有5成以上，00878有较高的金融成分占比，00919则是无任何金融保险成分。另外，00919还拥有航运股，占比还不少，有一成多。基本上，以现有的成分来说00919电子科技的集中程度比00878还要来的高。

在规模方面，00878在112年6月已经突破2000亿规模，目前是2410亿，而00919目前已经有841亿规模。

00878过去一年以来，累积成长的速度很稳健，稳定慢慢的增加，而00919上市以来还曾经有负成长的纪录，直到6月、9月和12月，三次配出高息之后，规模才从负成长转为爆炸性成长。

资料来源：国泰投信、群益投信，棒棒的理财失控周记整理

我们来作个估算，00919曾经承诺过未来4季至少不低于0.54元配息，若以过去1年不含息报酬的股价计算，来作为未来1年的欲涨空间，就可以估算出00878和00919未来的股价。我把报酬打5折来呈现较保守的位阶，若未来一年的股市是呈现趋势向上，那两档ETF随着时间推进与配息，那00919的CP值就会越来越低。反而是现在还比较香。

假设你现在手中拥有100张00878，不管帐面亏损与否，你卖出的钱全部拿来买00919。可以买到91.9张。这91.9张会帮你带来每季快5万元的息收，1年过去资产会成长到290万，打个折也有250万。

若你选择不卖掉，让00878继续吐钱给你，那你每季可以领到的息收为3.5万，1年后的资产会成长到270万，打个折会有240万。

以上数值是以未来台股是持续多头的情况下进行估算，仅供参考，因为股市涨跌很难预测，一年后或许是面临大空头，造成帐面大亏损也说不定。

资料来源：棒棒的理财失控周记估算与绘制整理

00878选股逻辑纳入殖利率稳健性，较为低波

00878今年初于公开说明书中加入了「殖利率稳健性」的筛选，剔除了挂蛋及落后10％的股票，排除了因为获利忽高忽低的景气循环股，这对于拥抱景气循环股的00919而言，00878就显得较低波动。

00919既能赚取暴利又能领息，已入手布局

00919未来保证4次配息0.54元是看的到且吃的到，加上其投资产业以景气循环股为主，虽然会大涨大跌，但相较于00878更能吃到大多头行情，个人采取的策略是停止入手00878，因持有成本很低，不打算出脱转换；而是将资金分配给00919，在领息配置组合中担任攻击手的位置，且为了能够有防御机制，目前是采取券商日日扣1000元的功能，视整体股市趋势作加减码调整，一直布局到降息。

◎本文内容已获 棒棒的理财失控周记 授权，原文出处于此；未经同意禁止取用转载。