川普堵死华为 美企恐当抓耙子 扯联发科后腿

联发科董事长蔡明介认为5G晶片需求将带动联发科营收持续成长。（图／彭士杰摄）

根据多家市场研究机构提出的数据，联发科技在中国客户大单的推动下，其对中国的手机晶片出货量，已经超越高通，且预期下1季差距可能还会继续扩大。至于全球市场方面，高通也因为大客户订单递延，以及既有机种销售状况不佳，导致库存不断攀升，最新1季的库存水位已经来到23亿美元，较上1季的17亿美元暴增3成以上，这是近3年来最高的水位；而联发科的崛起，正是造成高通库存暴增的最大关键。

高通的手机晶片方案一直以来都是以高价位著称，即使联发科在中高阶定位产品推出了历年来最贵的晶片方案，也仅有高通高阶产品的一半价格左右，成本上的差异对客户产生了相当大的吸引力，不只是中国客户，就连三星、索尼（SONY）等国际客户也加大联发科方案的使用比重。

《关键1》性价比优势　联发科方案比高通便宜一半

加上高通已经被要求，在9月15日后，不得再出货给华为，若禁令未能解除，在此消彼长下，高通的全球市占，恐怕会被联发科迎头赶上。

华为近两年来遭遇美国制裁，导致其欧美市场出货大减，虽然在中国市占屡创新高，相当程度缓和了国际市场无法销售的冲击，但爱国口号仍挡不住国际市场排挤华为手机造成的出货衰退。

根据IT研究与顾问咨询公司Gartner的研究报告，华为在今年首季的全球出货年减达27.3%，衰退幅度全球最大；相较之下，三星衰退22.7%，苹果仅衰退8.2%，而小米甚至还逆势成长1.4%。

研调机构Canalys统计则指出，拜中国消费者捧场支持，华为第2季中国出货增加8%，但全球市场总计仍衰退5%，扣除中国以外的市场，华为手机出货继续衰退达27%，较前1季的衰退35%略有收敛，但仍挡不住颓势。

虽然全球手机市场出货衰退有部分原因是受到武汉肺炎疫情影响，但贸易制裁才是华为衰退的最大关键。

虽然能够继续使用Android作业系统，惟授权被取消，不能内建谷歌服务，因此紧急推出华为自有的HMS（华为行动服务）作为替代方案，但在使用习惯大改的状况下，欧美消费者并不埋单。

而华为海思所设计的麒麟晶片，在今年9月14日之后将被台积电中断供货，在库存消耗完之后，麒麟恐怕就会成为绝响，华为手机也就失去其最大的卖点，也就是客制化晶片带来的应用优势。对华为而言，未来日子只会愈来愈难过。

联发科方案比高通便宜一半，具有性价比优势。（图/财讯双周刊提供)

《关键2》中阶晶片热门　oppo、三星都向它拉货

各家手机厂纷纷抢食华为在国际市场因受制裁所产生的空缺，小米算是最成功的一家，关键就在于，它率先采用联发科的晶片主攻中阶高性能价格比产品。而oppo、vivo在考量成本，以及高通中阶产品性价比太低等因素后，同样也持续增加联发科的产品使用比率。

再看其他业者，三星今年的手机出货状况非常疲弱，首先，因为疫情影响，全球市场普遍不振，这也导致今年主打产品，从高阶的S20到中低阶产品，出货都呈现萎缩局面；加上三星几乎全面退出中国手机市场，没有享受到中国疫情缓解后的红利，这也导致在全球份额上，第2季出现华为击败三星的现象。

三星反应虽然稍慢，但也没有坐以待毙，为了吃下华为吐出的国际市场，三星从第2季也开始推动供应链备货，联发科成为三星下半年打下中低阶市场的重要武器。虽然联发科出货给三星的晶片仍是4G产品，但物美价廉，根据市场预估，这波拉货潮也会明显带动联发科的出货。

而华为在丧失麒麟之后，由于高通方案也在禁运之列，因此将把主力放在联发科上，包含目前已经在使用的联发科中阶天玑800系列，以及未来定位高阶的天玑2000，加上低阶方案，未来联发科方案在华为手机出货，可能会占绝对多数。即使华为持续丧失全球市占，但瘦死的骆驼比马大，对联发科仍能带来极大的业绩帮助。

就目前来看，华为在高阶产品仍有一定的麒麟库存，但中低阶则已经明显加大对联发科的采购，拉货动作已经从第二季就明显展开。而对联发科高阶方案预计会从明年初开始拉货。

回头来看联发科最近公布的营收表现，其第2季营收年增率达9.8%，上半年则较去年同期增加12.4%，显见包含华为在内的国际客户拉货力道丝毫不受疫情影响，反而只有更加猛烈。

《关键3》美中可能续斗　中国业者已不信任美系业者

8月8日的《华尔街日报》曝光了高通对美国政府的游说文件，内容是希望美国政府同意在9月15日大限之日后，能继续出货手机晶片给华为；若不行，那么同样具备美国技术的联发科与三星方案也不能免除限制。

换言之，高通最大的希望就是能够继续对华为出货，否则也要拖联发科下水。然而外资多半不认为联发科被一并禁止出货给华为，将对联发科产生太大的负面影响，毕竟因为美中贸易战，中国业者对高通等美系业者也已经产生不信任的心态，这也导致中国主要手机业者对联发科采购比率明显增加。

高通受到美中贸易战，以及客户产品表现不佳的影响，库存攀新高。（图／吴尚哲摄）

但回归产品本身，高通在中阶方案的竞争力，已经落于联发科之后也是事实。由于高通全力冲刺高阶方案，中低阶方案架构与竞争对手相比之下，并没有太多优势，且中阶方案的价格，甚至要比联发科的高阶方案更贵，中国客户变心也不是没有脉络可循。

加上三星除了大量使用联发科方案以外，也会加大对自有Exynos方案的使用比重，这同样会排挤高通的市占。不论如何，高通这个世界最大手机晶片供应商的名号，恐怕已经岌岌可危。