創新科技 ETF 沾光 輝達概念股含量高

过去五次辉达公布财报后台股相关指数后续1个月、3个月、6个月、1年表现统计。(资料来源：台湾指数公司)

辉达公布财报之前，台股就已经在护国神山台积电强势拉擡下屡创新高，也带动台股ETF表现强势，值得注意的是，科技市值型ETF表现普遍优于高股息ETF，显示这波AI热潮下科技型ETF仍是最大受惠者。

野村台湾创新科技50 ETF（00935）作为台湾首档以多元创新科技题材为主的台股ETF，持股中有多档标的受惠AI题材，根据Factset Level 6分类，截至2024年5月22日，00935目前持有AI相关比重高达六成，其中台积电作为第一大持股（占比32%），更是最受惠这波AI热潮；此外，日前外资券商摩根士丹利点名13家包括台积电、纬颖在内的13档辉达重要供应链商，00935与之相关的比重接近四成，股价表现也有望受惠于近期辉达财报利多提振。

辉达缴出2024年第1季营收260亿美元，年增2.6倍、优于预期246亿美元；每股税后盈余（EPS）6.12元，年增4.6倍、优于预期5.59元；毛利率78.9%也大幅优于去年同期66.8%的优异成绩单。

辉达关键的资料中心业务营收226亿美元，年增4.3倍），主要来自H100 GPU的贡献。再一次证明辉达在AI产业的领先地位及AI产业的乐观前景。从市场反应来看，不只辉达盘后股价大涨6%、首度站上1,000美元大关，5月23日亚洲（包括台厂）相关供应链厂商股价也乐观上扬，其中，关键先进制程的台积电ADR已于5月22日美股盘后上涨1.61%、辉达特别点名的供应商鸿海ADR也同步上涨2.27%。

野村台湾创新科技50 ETF（00935）经理人林怡君分析表示，回顾2023年以来辉达共发表五次财报，每次皆打败市场预期，不只辉达股价反应利多上涨，相关供应链股票也一并受惠。根据回测，过去五次辉达公布财报后一个月、三个月、六个月、一年期间，00935追踪的台湾创新科技50指数平均上涨6.36%、9.84%、19.12%、32.41%，各期间皆打败加权指数（含息）以及电子类指数（含息），展现无论是在短中长期，受惠创新科技题材的超涨能力。

野村投信投资策略部副总张继文指出，除了辉达财报带动00935表现，接下来6月即将到来的Computex展，除了AI人工智慧相关产品备受瞩目，涵盖了绿色科技、智慧移动、半导体应用等四大主题同样受到关注，除了企业与潜在合作伙伴有更多深入交流的机会，也有望激荡出创新科技新的火花，创新科技趋势相关企业股价未来表现也值得期待。

野村台湾创新科技50ETF(00935)号称「台版QQQ」，成分股以大型优质科技股为主，台积电及联发科分别为第一大及第二大持股，占比32.10%及13.99%，高于台湾多数科技市值型ETF。此外00935锁定了台湾最强科技产业，并从半导体、AI、电动车等多项最具成长潜力的创新科技主题筛选成分股，能率先掌握新科技浪潮下的投资机会。

指数精神着重在「研发创新」，独家指标「研发费用占营收比重排除最差25%及小于2%」更是直指科技股的核心 - 创新能力。由于科技进展，产业结构创新的速度越来越快，研发费用支出占营收的比重相对较高的公司，更有机会将投入资本支出转化为营收及盈余逐年成长的养分，股价爆发力及长期上涨潜力也较高，在台湾以创新科技为主轴的产业结构下，这类型的公司才能长期吸引资金不断流入。

林怡君指出，目前50档成分股中，过去三年平均研发费用占营收比重为9.05%，相比台湾加权指数的2.64%及台湾电子类指数的3.70%高了一大截；而观察成分股近三年表现平均上涨52.82%，更是远高于台湾加权指数的16.11%及台湾电子股指数22.92%，充分展现创新科技趋势来临时，具备创新能力的科技企业股价长期会有更好的表现，值得投资人进场买进并长期持有。