大摩：AI 升級需求推動傳輸介面高速成長 看好六台股

摩根士丹利证券发布「传输介面产业」报告指出，由于人工智慧（AI）持续发展，相关基础设施在未来五年内将大量升级。图片来源/ingimage 路透

摩根士丹利证券发布「传输介面产业」报告指出，由于人工智慧（AI）持续发展，相关基础设施在未来五年内将大量升级，带动传输介面产业2022-2027年年均复合成长率（CAGR）达25%，乐观情境下将超越40%，带动产业本益比将由33倍大升至48倍。台厂中，最看好谱瑞-KY（4966）、瑞昱（2379）、M31（6643）、祥硕（5269）、群联（8299）、信骅（5274）等六档个股。

大摩预估，传输介面产业整体潜在市场将从2022年的20亿美元，快速成长到2027年的56亿美元，CAGR约25%，高于业界预估的15%。如果相关科技大幅提升，CAGR更将增加到40%以上。

报告指出，在2023年，生成式AI、云端、绘图处理器（GPU）及超大规模云端业者是市场焦点，这些仍将是机器学习长期趋势的核心。在2024 年，生成式AI将进一步扩散到不同的终端市场，显示未来可能会有更多参与AI主题的机会。

报告指出，传输介面产业大幅成长，亚洲相关厂商将受惠最多，成为AI升级趋势中的最后受惠者。台厂中，谱瑞-KY、瑞昱、M31、祥硕、群联、信骅等都获得「优于大盘」评等；只有信骅维持目标价不变，其他五档都调升目标价。

大摩对谱瑞的评等从「中立」调升到「优于大盘」，目标价从885元大幅调高到1,280元；祥硕的评等同样从「中立」调升到「优于大盘」，目标价从1,200元大幅调高到2,170元；瑞昱目标价从470元上调到520元，M31目标价从1,180元调高到1,580元，群联从570元到610元。信骅则维持3,150元的目标价不变。