大盤成台積電（2330）一人武林！陳重銘：「高含積量ETF」0052、006208、0050怎選？

台股示意图。本报资料照

台积电占大盘的比重高达37.95%（2024/12/31），第二名的鸿海则仅3.47%的比重，连中华电这么大的企业也仅占1.3%。如果台积电下跌1%，鸿海必须要上涨10.94%才能抵销，中华电更是要上涨29%才行，别忘了台股有10%涨跌幅的限制喔！也就是没有一支股票可以平衡台积电的影响，台股已经成为「台积电一个人的武林」。

以前大家说，不想投资个股就买大盘，大盘包含各种产业，也可以分散单一个股的风险。但是大盘已经被台积电所主导，投资大盘也不可忽略台积电的影响。目前台积电上涨1元大约贡献大盘8.12点，去年台积电贡献大盘约4000点，扣除台积电后大盘几乎没有表现，这也就是为甚么明明大盘在高点，但是高股息ETF的股价却是往下，因为它们都没有台积电。

计算方法为：假设台积电1075元，大盘为23000点，台积电上涨1元的幅度为0.093%，贡献大盘0.093% X 37.95% = 0.0353%，大盘上涨0.0353% X 23000 = 8.12点。所以，台积电上涨1元大约贡献大盘8.12点

那么买「高含积量」的ETF比较好，但是你要挑对啊！下面3档是目前台积电含量最高的ETF，富邦科技（0052）的台积电占比高达66.5%，0050则是57.84%，0052比0050多了8.66%。但是不要小看这个8.66%喔，0052累积报酬率赢了0050高达403%（2012/07/17~2024/12/31）。取自：陈重铭-不败存股术APP。

从上面的说明可以看出，就算是买进ETF，「含积量」也足以决定生死喔！2025年台积电是你不可忽略的存在，对我来说，就直接买台积电，去年台积电报酬率高达83.81%，0052是57.81%，006208是50.59%，0050则是49.25%(取自：陈重铭-不败存股术APP)，可以看出含积量越高，报酬率就越高。

单买一档台积电会不会有风险，还是买ETF会比较安全跟分散风险？其实就算是0050含台积电都高达57.84%，尽管0050有50档成分股，但将近6成放在台积电上面，你觉得这样有分散性？

分散风险的另一个面向，就是会分散你的报酬率啊！0050跟006208都是追踪台湾50指数，特点是「市值最大前50档」，请注意，它是选市值最大而非最赚钱的公司。所以0050同时选了台积电跟联电，联电去年还负报酬耶！还有台塑集团跟中钢也是跌得不要不要的，都成为台积电的拖油瓶，所以0050的报酬率才会输台积电那么多。那么你觉得「投资指数，分散风险」，一定就是好事吗？别忘了指数里面也会有很多的拖油瓶，分散风险也会分散报酬率。

如果你还是觉得买指数，分散投资比较安全，但是又想要多一点的报酬率，那么首选是0052，台积电的含量最高。再来就是06208也胜过0050，因为内扣费用比0050少很多，不是我在讲0050不好，而是从报酬率跟内扣费用讨论，0050确实是输给别人。不需要辩论，数字会说话。

很多人盲目以为投资指数可以降低风险，但是却忘了一样会降低报酬率，如果指数里面有将近6成是台积电，就不要再说甚么「分散性足够」这种鬼话了。请记住，投资是为了赚钱，而不是「为了分散而分散」。台积电过去率续在台湾、日本、德国、美国设厂，今年将会是丰收的一年。

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