大宗商品价格因战争走强 华尔街投行 押宝印尼银行股

随着时序进入第二季，财经媒体CNBC询问高盛与摩根大通资产管理公司分析师看好哪些东南亚市场，两家投行不约而同将印尼列入投资首选。

摩根大通资产管理公司投资组合经理罗思洋（Desmond Loh）表示：「在印尼，我们从结构上看好银行，因为大多数人口依然未享受到银行服务或是服务不足。」

罗思洋表示，他们押注印尼处于领先地位的私人企业与国营银行，因为他们积极推动数位化以加快金融普及度。大宗商品价格走强有利于印尼出口收入与贸易平衡，而这可望支撑印尼盾与近期经济成长前景。

摩根大通亦看好越南市场。罗思洋表示，过去几年以来，越南在经济韧性与增长方面「表现杰出」。越南是全球少数几个能在疫情期间实现经济正增长的国家之一。

高盛则对于印尼与新加坡青睐有加，看好两者的原因相同。首先，两国经济与成长动能迅速走出疫情阴霾。其次，在利率看升与货币政策转紧背景下，银行类股可望从中受惠，连带拉擡该类股占比极大的两国股市。最后，数位经济渐成趋势，相关企业日益崛起并被纳入两国股市指数。

数据显示，印尼雅加达综合指数今年迄今累计上涨近8％，越南大盘VN指数同期上涨约1％，新加坡海峡时报指数累涨逾9％。相较之下，排除日本的MSCI亚太指数同期下跌6％。

分析师认为，俄乌战事导致地缘紧张局势升高，但东南亚承受的冲击「极其有限」。举例来说，东南亚出口至俄国与乌克兰的比重连1％都不到。

罗思洋表示：「地缘政治风险升温在短期内将推升商品价格，而这能够支撑东南亚国协出口导向的市场。」