《电周边》奇𬭎拚前3季赚平去年全年 2外资喊「加码」

奇𬭎2024年上半年合并营收为317.93亿元，年增19.05%，营业毛利为71.66亿元，年增34.52%，合并毛利率为22.54%，年增2.59个百分点，营业净利为43.62亿元，年增50.41%，营业净利率为13.72%，年增2.86个百分点，税后盈余为35.11亿元，年增59.01%，每股盈余为9.16元，其中第2季合并营收为164.84亿元，季增7.68%，年增10.85%，营业毛利为37.94亿元，季增12.51%，年增26.85%，工厂自动化及产品组合优化，单季合并毛利率为23.02%，季增0.99个百分点，年增2.91个百分点，营业净利为24.27亿元，季增25.43%，年增56.88%，营业净利率为14.72%，季增2.08个百分点，年增4.31个百分点，税后盈余为19.47亿元，季增24.49%，年增62.11%，单季每股盈余为5.08元。

尽管GB200传出量产时间延后，但奇𬭎表示，依我们的位子，看不到GB200是否有过热问题，也不知道系统组装端有没有递延，不过就客户订单来看，水冷板出货时程都依照客户要求准时出货，量也没有减少，预估今年不会受到影响，至于明年会不会有影响，将会观察ODM厂及Nvidia是否递延。

今年上半年液冷散热产品占奇𬭎营收比重约3%，随着液冷散热产品出货持续攀升，奇𬭎预估，今年下半年液冷散热产品占比有望拉升至7%到10%，全年占比可望达5%到10%。

奇𬭎法说会后，两家美系外资最新报告同步给予奇𬭎「建议加码」评等，其中一家美系外资认为市场太过担忧订单变化，并从奇𬭎在伺服器散热(2.5D/3D VC和液冷板模组)市场领先地位中看到利润成长潜力，上调奇𬭎2024年获利预估5%，以反映产品结构转变和非营业收入增加，并微幅调整2025年和2026年获利预期，预估奇𬭎2024年/2025年/2026年每股盈余为20.91元/28.3元/33.35元；目标价为830元；另一家美系外资则维持目标价888元。