《电子零件》外资降EPS预估 信邦气虚

受惠于MAGIC布局持续发酵,信邦第2季合并营收63.91亿元,较第1季成长6.65%,较去年同期52.88亿元成长20.84%,创下单季历史新高,由于消费性产品比重较第1季增加4.02个百分点,且台币、人民币升值及原物料成本上涨,产品组合影响到毛利率,单季合并毛利率25.79%,季减0.27个百分点,年减0.49个百分点,单季税后盈余为6.37亿元,季增8.72%,年成长8.51%,创下单季历史新高,单季每股盈余为2.73元;累计今年上半年合并营收123.82亿元,年成长26.72%,合并毛利率25.92%,年减0.1个百分点,营业净利15.36亿元,年成长24.93%,税后盈余为12.23亿元,年成长18.14%,亦是历年同期新高,每股盈余为5.25元。

信邦表示,第3季可望延续往年趋势,有机会超越第2季,再创单季历史新高。

信邦财报公布后,美系、亚系及日系外资发布最新报告,其中美系外资报告指出,为反应较低的毛利率及较高的营运支出,我们将 2021年/2022年每股盈余下调3%/4%,给予「买进」评等,但目标价由320元降至306元。

日系外资则表示,受惠于绿色能源、自动化、电动自行车、ADAS和智慧城市等上升趋势,信邦2021年到2022年稳定订单能见度不变,不过考量到今年第2季因素后,我们将2021年到2023年每股盈余下调3%到8%,评等由「买进」下调至「优于大盘表现」,目标价维持300元;亚系外资亦将信邦2021/2022/2023每股盈余下调6%/9%/10%,给予「优于大盘表现」及目标价280元。