东协股有看头 长线钓大鱼

新兴亚股基金今年来绩效前15名

美国强力打压通膨，美元走强，使亚币多贬值，但随着疫情逐渐缓和，法人认为，在新兴市场股市中，东协国家持续吸引观光客目光，也使得东协股市也被国际资金关注着。

相对于其他新兴市场和成熟国家股市，野村投信投资长周文森认为，东协股市是有机会的，因为疫情缓和之后，观光客逐渐回笼，观光收入对东协国家相对重要，而且东协企业获利下修幅度相对少一点。

统一大东协高股息基金经理人林川钦也表示，美元强势对亚洲货币带来沈重压力，进一步压抑东协股市近期表现。但东协今年经济成长预期相对强劲，使部分国家仍有投资契机。例如泰国国境解封后，国际旅客人数大幅成长，使旅馆及餐厅等旅游股受惠良多。近期泰国也宣布将放松外资在泰国置产限制，有望带动房地产产业表现。

新加坡银行业则受益升息带来的利润上升，近期受到大陆持续不断的清零政策影响，外资及企业大举从香港撤出，转向新加坡，也推动新加坡房地产表现。

PGIM保德信亚太基金经理人曾训亿则指出，受到美国强力升息影响，新兴市场整体流入态势未如去年，也导致市场走势相对波动，新兴市场整体资金配置显得保守。

检视新兴亚洲特别是东协国家经济体质稳健，除大陆相对弱势之外，部分东协市场今年仍相对吸金，包括泰国、印尼、马来西亚年迄今获得资金净流入，越南维持平盘，显见国际资金在转移过程中，亚洲区域仍扮演资金配置的主要角色，且与全球主要股票区域相较，亚太评价面相对具有投资诱因。

曾训亿表示，进一步来看东北亚与东南亚区域的进口与PMI数据，明显呈现南强北弱，反映不论是PMI新订单或是进口状况，印度和东协市场皆具有优势；即使以企业获利展望来看，印度和东协主要成员国包括印尼、新加坡、马来西亚等企业的盈余成长亦有加速可能。

林川钦也提醒，亚洲金融风暴重现的机率低，但在美元强势格局下，仍须留意部分东协国家的汇率风险。另外，为了遏止与美国利差进一步扩大，并压抑通膨，东协国家央行第四季预计将加大升息脚步，各国央行的紧缩货币政策，也将为股市带来压力。因此，建议看好东协长期成长动能的投资人，投资策略以分批布局或定期定额为宜。