法人看台股第4季：有望震盪走高AI類股為布局首選

AI商机风起云涌。示意图／ingimage

近期受到美国经济衰退忧虑影响，台股跟随美股出现较大修正，但也提供长线投资人逢低布局时机。统一台湾动力基金经理人张哲玮表示，联准会进入降息循环的趋势确立，美国大选政策利多及经济成长将落底回升，使台股第4季表现仍可期，大盘有望震荡向上。

其中AI高成长持续带动各族群商机，包括伺服器、散热、半导体及消费性电子等族群。在营运动能提升的背景下，AI类股最具表现机会，为布局首选。

张哲玮指出，美国通膨及就业市场双降温，使市场预期联准会将在9月启动降息循环，宽松货币政策有机会带动经济朝软着陆迈进。目前美国制造业库存水位已来到低点，根据历史经验，在降息的刺激下，景气有望于明年第1季落底回升。台湾景气率先进入复苏阶段，经济成长率预计于今年底触底，从明年开始逐季向上。台美经济基本面稳健、降息带来的资金面利多，加上美国总统大选的政策利多，第4季股市聚焦明年度展望，使台股有望震荡走高。

产业方面，张哲玮看好AI发展带来的庞大商机，使台股供应链受惠。全球云端服务商对AI的资本支出持续增加，带动AI伺服器成长，使供应链营运动能提升。因应AI晶片对高速运算的需求及规格提升，有望推升散热类股获利成长。随着年底各大厂将陆续发表AI新品，包括AI PC、NB及手机，AI产品将开始逐步渗透一般消费者生活。消费性电子产品规格升级，加上折叠机市场持续扩大，将带动光学及铰链厂商营收上升。

根据晨星统计至8月底．投信发行的台股一般型基金共有82档。其中，成立时间在十年以上的老牌基金共有70档，定期定额报酬率平均为138.41%，高于加权指数绩效89.86%。

统一投信表示，台股短线呈现震荡整理，但长线多头趋势不变。主动式基金透过专业投研团队的选股操作，有机会带给投资人比大盘更加优渥的报酬。建议投资人趁近期大盘整理时，挑选长期表现优异的台股基金，逢低分批进场，或用定期定额方式布局，参与台股后市行情。