法人挺 双鸿、家登权证闪金光

AI伺服器供应链持续在台股发光发热，如散热模组双鸿与晶圆载具大厂家登等获得法人青睐。图／本报资料照片

双鸿、家登热门权证

AI伺服器供应链持续在台股发光发热，如散热模组双鸿（3324）与晶圆载具大厂家登（3680）等获得法人青睐。

双鸿水冷产品营收占比有望逐季走高，预期第一季合并营收将季减2％，伺服器营收占比有所回温，法人估计今年第四季水冷产品占营收比重有望达10％，带动产品组合转佳。

双鸿今年第一季伺服器营收因去年第四季基期相对低，3、4月传统伺服器拉货力道开始转强，今年第一季伺服器营收占比有望重回25％的水准。

NB方面，2月底新品开始量产，今年第二季较能感受到明显拉货，预期全年NB有望年增中个位数。

双鸿的VGA方面，1月客户拉货力道较为强劲，不过 2、3月逐渐转弱，目前公司看到今年第二季拉货状况也相对平淡。

展望双鸿全年，今年的水冷产品占营收比重有望逐季向上，直到第四季占比有望达10％，全年水冷营收占比约中高个位数。预计到2025年，双鸿乐观预期水冷营收占比有望达15％～20％，带动产品组合持续转佳。

目前双鸿的水冷产品出货终端客户以Meta为主，预期今年有望成为其他家CSP厂的水冷供应商之一。

家登被誉为护国神山台积电的随身宝盒，法人看好家登今年第一季合并营收有望创高，全年并逐季走高。

同时FOUP三地产能加速扩产，以满足客户需求；再者EPOD货动能将在今年开启且将有新厂建置拉货贡献。

法人认为，家登技术领先，客户到北美设厂仍采用家登的产品，再加上中系客户也持续加单及采用高阶产品，营运动能将维持到2025年。