欣兴、联咏法人挺 权证带劲
欣兴、联咏热门权证
台股刮起电子股反攻旋风,除最大权值股台积电一枝独秀外,法人持续钦点盘面强势主流:中信投顾看好ABF热度不减,升评欣兴(3037)至「增加持股」;富邦投顾日前则判断联咏(3034)短期谷底即将过去,升评「买进」。
中信投顾指出,据欣兴经营管理阶层看法,第三季虽有美系大客户因PC市况不佳而调节订单,然而产能调节后,新增许多中小型、高毛利利基型产品,对于产品组合有正面效益,非CPU客户先前因产能供给顺序较后段,目前仍有短缺,预期欣兴第四季各项产能可维持接近满载水准。
美系伺服器龙头客户新平台明年将推出,渗透率将逐季提升,且欣兴为该平台唯一载板供应商,有望带动大客户订单回归,另一重量级客户为规避禁令,降规格供应晶片,将使用更多中低阶晶片来达原有高阶晶片效能,中信投顾认为有助ABF产能消耗。
随明年英特尔的Eagle Stream与超微的Genoa伺服器平台导入市场,伴随更大面积、更多层数载板需求,中信投顾认为新产能可望顺利填充。
联咏方面,展望后市,联咏判断LCD TV与智慧型手机终端库存明年第一季会修正到正常水准,未来整体晶片跌价空间缩小,OLED驱动IC价格相对稳定,明年生产成本可能会降低,后续毛利率趋于稳定。
富邦投顾认为,驱动IC下行周期及获利下修已近尾声,明年首季为营运谷底讯号更加明确,联咏在OLED驱动IC具竞争优势,将有利于后续取得智慧型手机晶片规格转换商机。联咏过去本益比区间为6倍~12倍,法人看好短期营运谷底已近,后续营收回升将有利于评价提升。