股价冲锋 智邦、联咏权证喊烧

台股7日收复半年线，IC设计股智邦、联咏表现亮眼，智邦股价收高550元，联咏盘中高价一度冲至504元。图／本报资料照片

智邦、联咏热门权证

台股7日收复半年线，IC设计股智邦（2345）、联咏（3034）表现亮眼，智邦股价收高550元，联咏盘中高价一度冲至504元。

美国网路服务厂商Arista日前上修今年营收目标从年增25％到33％，再预测2024年营收将呈现双位数的年增成长目标，显示AI确实带动Ethernet switch & Infiniband需求提升，法人认为有利于交换器（Switch）同业智邦在全球享有高市占率，预期也将受惠此波全球全面升级。

法人估计智邦2023年到2025年毛利率逐年走扬，分别达22.6％、23.7％、24.3％，每股税后纯益（EPS）分别有望达17元、22.6元、26.7元。

随着企业云端化、业务规模扩大，资料中心规模与数量不断增长，进而带动资料中心互连（Data Center Interconnect,DCI）需求，作为DCI功能的光收发模组产品未来展望佳。此外AI资料中心建置亦推动内部互连高速光收发模组需求。

同时，DCI领导厂商Marvell法说会上表示，今年3月起受到AI需求相关产品，如DCI产品400ZR光收发模组、PAM4 DSP的需求增长强劲，预期2023年到2025年的相关营收年复合成长率（CAGR）达100％，智邦将是相关供应链，将直接受惠。

在联咏部分，第三季EPS为10.46元，毛利率达42.25％，前三季EPS为29.56元。

虽然联咏认为因为终端需求回升力道不明，第四季营收将约季减7～10％，在存货管理上，联咏预计第四季存货金额与第三季相当，市场估算联咏今年EPS可达38～39元，对照目前股价，仍属于高殖利率股，连日来吸引投信不断加码，7日买超联咏302张，为连六日买超，其持股达4.64％。