法说连发 年底行情火热开跑

台股最重要的「双王法说」台积电、大立光法说会17日开奖，牵动市场对辉达AI晶片出货量、半导体投资展望、苹果新机拉货力道等重要观察点图／美联社

AI电子供应链 法说会热烈

台股最重要的「双王法说」台积电、大立光法说会17日开奖，牵动市场对辉达AI晶片出货量、半导体投资展望、苹果新机拉货力道等重要观察点，台积电再缔新猷，单季获利首度突破3,000亿元大关，反之大立光受iPhone16销售不如预期影响，保守看第四季营运。法人指出，辉达与苹果的台厂供应链均为台股重要指标，10月底前仍有不少重要科技大厂法说会如联亚、中光电、联发科、联电等将陆续登场，台股年底行情火热开跑。

据统计，至10月底已公布将召开法说会的重要AI与电子公司计有21家，包括联亚、美律、力成、智原、旺宏、中光电、瑞昱、稳懋、联发科、光宝科、联电、谱瑞-KY、友达等。法人表示，在台积电法说会释出优于预期的利多挹注下，切入AI供应链、尤其AI伺服器产业的公司，股价可望正面表态，买盘将陆续在法说会前进驻卡位，至于法说会后是否有延续性需进一步观察。

华南投顾董事长储祥生、统一期货专业经理卢昱衡等专家表示，台积电释出业绩展望良好，对半导体产业展望也没变差，显示ASML下修出货量对整体产业影响不大，因此法说会前较没信心的投资人将会有大力回补动作，惯性可能持续让首要指数上看24,000点大关。

法人预期，台积电18日应至少上涨半根停板，本次获利公布尤其毛利率达57％让市场十分惊艳，且营收季增约13％也显示淡季不淡、AI拉货需求强劲。不过，台积电在资本支出上没有很明确释出上调讯息，后市留意相关半导体设备厂、CoWoS概念、矽光子CPO族群等涨势延续性，目前这些类股股价已经出现高档轮动、震荡的情况。

由于台积电不仅第三季营收、双率超过预期，第四季财测也出乎市场预料，董事长魏哲家也透露，重要客户表示「AI需求非常疯狂」，目前还只是刚开始；法人以此研判，AI伺服器代工厂、滑轨、机柜、散热等族群前阵子也回测不少，后市可望因利多发酵而持续转强。

至于大立光法说会保守看第四季，手机10月拉货动能持平9月，11月则将明显下滑，客户下修订单幅度大，iPhone销售不如预期使潜望式镜头量减少，法人表示，苹概股接下来应该表现较为持平。