富達投資教戰 看好科技股

富达国际昨（17）日在投资趋势记者会中发表看好的趋势主题。其中，投资区域较看好日本、美国；投资主题仍以科技居首，其次是工业（智慧电网）、医疗保健。产业方面能源及生物科技也可留意。

富达国际台湾区负责人暨富达投信董事长李少杰指出，多重资产通常投资人会联想到固定收益、波动控制，这次希望介绍另一个思路，从「趋势」来切入。

富达国际多重资产基金经理王陶沙表示，今年年初市场预期要降息七次，接下来不断修正，即便到上周联准会也没有一个很明确一致的观点。不过，只要能选择正确的「趋势主题」跟标的，就有机会创造超额报酬，策略就是锁定趋势／区域／产业，掌握短中长期成长引擎。

以科技趋势主题为例，科技推陈出新，长线成长动能持续，科技发展最大的背后动力来自于人类对更便利生活方式的渴望，只要这份渴望仍在，科技发展就会持续前进。以最夯的AI趋势主题为例，AI价值链最上层是非科技产业的应用端，依赖使用者需求与偏好、基于商业盈利能力驱动，当前的确定性较低。中层的科技产业包括AI基础模型、云端运算、硬体等，最底层也是非科技产业，例如相关基础设施，例如数据中心、电力、网路等资本设备的投资。

AI将带动电网基础设备升级，预计到2050年，电网投资将达到21兆美元，新增900万公里的输电网路。在40%欧洲配电设备使用期间超过40年，70%美国电网设备逾25年之下，维护与更换电网基础设备都将带来新的商机。

区域主题方面，王陶沙采用多面向分析，锁定具获利前景的区域。例如看好的日本，在许多关键指标例如资本支出增加、毛利率增加、营收增加、获利增加、股利增加、转嫁成本能力、资本回报率增加等都处于领先地位，因此在2023年7月就加码日本股市。

至于产业主题，策略是对应景气循环，加码受惠产业。例如复苏初期到中期扩张加码景气循环股如工业、科技、原物料、能源等，到了后期放缓、衰退期，加码防御性类股如健康护理、民生消费、公用事业等。