高股息、市值型扮撑盘要角 ETF茁壮 挹注台股千亿活水

元大投信董事长刘宗圣（左二）。图／颜谦隆

台股ETF基金2023年在高股息ETF基金的高人气带动下，买气冲向高峰，不但带动规模、受益人数创新高，更成为台股每日热门话题。元大投信董事长刘宗圣预估，台股新基金的增速可望持续，加上2024年行情不看淡，可望再为台股带入3,000亿元～6,000亿元活水，成为台股新动能。

据统计，相较2020年时国内主被动基金规模分别为2,747亿元、3,574亿元，到2023年11月底止分别成长至4,821亿元与1.32兆元，其中台股ETF基金每年维持至少5成以上的高成长，2023年成长幅度更高达66.7％。

刘宗圣表示，就产业周期发展、加速、成熟三阶段来看，目前ETF处在「加速」的初期，今年ETF在台股盘整下有多达13档台股主被动基金加入，造就ETF市场持续高成长，随着投资人对ETF投资认同度提高，明年在台股不看淡下，及新基金加入下，势必有再持续壮大的实力，以近年的增速推估，至少来可为台股注入3,000亿元～6,000亿元的活水。

今年台股ETF规模成长有超过一半来自高股息ETF的贡献，受益人数与规模同步暴增。刘宗圣认为，高股息ETF基金的成长虽对台股挹注资金活水，但配息也可能抑制大盘上涨的动力，市场人气过度集中在单一类型商品时，就该留意万一「失速」，对产业发展可能的冲击，尤其今年因盘整资金往高息商品暂泊的资金，一旦在台股行情好转，个股动辄出现几成的高报酬时，这些资金可能会快速流向台股个股。

刘宗圣强调，1945年二次战后的婴儿潮开始进入退休潮，台股企业的平均4.5％的高殖利率与高达7成的股息发放率，适合需要本金保护性高、有现金流需求的退休族群，长期来说，高息ETF可视为稳定台股的一股资金力道，但年轻族群有时间换取空间的本钱，较适合以市值型的ETF来参与台股，在各类型台股ETF商品齐备下，多种介面都可挹注台股，ETF已经成为台股不能忽视的一股撑盘力量。