股价指数期货赢家专栏－台积展望佳 半导体30期给力

尽管如此台积电认为今年半导体产业将持续受惠AI、HPC带动之下，年度营收可望年增2成，激励台积电19日大涨；另外半导体30指数期货重要成份股联发科将在1月31日举办法说会，主要议题聚焦在智慧手机市场与生成式AI、WiFi 7相关应用，由于去年低基期影响，联发科财测看法将会透露对市场未来的展望是否乐观，而且观察目前半导体30期表现相对大盘强势，聚焦相关类股表现，具带动指数走强空间。

国际来看，尽管美国经济数据表现强劲、官员谈话未产生对3月降息更多偏颇，但市场仍选择相信Fed将在3月时采取预防性降息。细看官员谈话部分，Mester、Bostic都认为3月降息过早，两者表示通膨具有上行风险，Bostic预估第三季降息。Goolsbee表示市场过度押注降息，该名官员倾向取决于数据；Bowman表示尽管通膨朝向2％路径前进，惟现行尚未达到适合降息的地步，金融宽松将提高通膨复燃风险；去年启动降息氛围的Waller认为货币宽松可能慢于市场预期。

总结联准会官员态度，多数官员对于降息看法谨慎，且部分具有投票权官员已表达不支持3月降息，加上美国经济表现稳健，未有急迫性降息情况，3月降息机会偏低，不过仍须观察2月1日FOMC会议后官员态度。

总结来看，台积电表现有机会引领半导体指数优于大盘，且目前来看市场对于3月降息乐观态度未显著减少，仍有利科技股走扬，惟需留意若2月FOMC利率决议明确透露3月不降息，则要提防股市回档风险。

（凯基期货顾问事业部提供，黄彦宏整理）