《光电股》miniLED发威 宏齐明年营收拚增2位数

宏齐今年第三季营业收入4.95亿元，年减8.75%；营业毛利1.31亿元，年减3.63%，毛利率26.63%，年减3.63个百分点；营业费用1.34亿元，年增8.45%，因去年有预期信用损失减少约0.04万，表现相对维持；营业净损0.027亿元，转亏年减106.75%，营益率-0.55%；业外收益包含汇兑收入0.22亿元、利息收入0.18亿元；税后净利0.36亿元，年减64.37%，归属于母公司业主净利0.43亿元，年减56.24%；单季每股盈余0.21元，较去年同期的0.48元下滑。宏齐前三季营收14.83亿元，年减24.37%；累计每股盈余0.50元，较去年同期的1.59元下滑。

宏齐前三季营收分析，地区别，内销占33%；外销占67%，下半年已恢复外销以往水准，当中亚洲(含陆港、日韩)占6成，欧洲占5%、美洲占2%。产品别，发光LED占67%最大宗，感测IR占14%(第三季恢复以往水准，可望持续成长)，感测VCSEL占7%(第四季将恢复以往水准)，显示屏看板7%，Mini LED占4%(已开始逐步成长)，IC封测占1%。宏齐产品应用比重上，消费性占6成(显示屏占不到1成、NB占2成，其他为手机、LED智慧家电等)，工业用senser占2成，其他为模组、充电桩等。

宏齐营运策略，短期上，虽然难匹敌大陆其他同业规模，但会跟客户共同开发新产品，拓展新应用领域市场，为维持毛利率重要策略。中期上，发展多元化的产品封装。长期上，维持财务稳健，持续获利、永续经营。

宏齐今年前11月营收18.52亿元，年减19.68%，今年营收恐减少双位数。不过库存去化调整已过一年，今年第四季消费性电子产品需求也渐提升，需求明年第二季将回升显著，展望后续，法人预估，宏齐明年第一季预估与今年第四季相当，明年第二季复苏成长可期，明年营收目标年增双位数，并回到2022年水准，公司控制费用严谨，毛利率预估落在25-30%间，明年折旧费用约在1-2亿元之间。各产品线动能，宏齐表示，mini LED将是最大动能，公司已架好生产线，明年mini LED月产能可达2000KK已备战，其应用在显示看板、车载面板、NB键盘灯、工业用键盘灯。另一动能会是红外线、传感器。

宏齐进一步说明，布局mini LED比同业投资更多资金，累计已投资5亿元，设备已有8成进驻，加上客户认证完成，目前产能利用率55-60%，明年第二季起逐步成长助力营运，明年5月产能将显著增加，将是明年动能大机会，若产能满载每月贡献近400万美金，明年何时满载还是要看客户端，验证期也不短，倘若快速满载，公司势必扩产线，而产业客户主要为美国和韩国。明年mini及感测IR营收比重预估约15-25%之间。

宏齐明年IC封装进展方面，公司在IC Sensor封装、RGB+IC的封装进展得宜，其中IC Sensor封装应用于手机、平板、车子小模组等。而正统IC封装也仍在进行，客户在验证阶段，验证期较久。

室内电影院领域，宏齐表示，5年前与韩系客户销售电影屏，与电视台合作虚拟摄影棚，其斥资两亿元。后续市场，若成本持续走跌，部分将取代雷射投影机，可望应用在办公室，而电影院渗透率不高，除了价格，还有音响系统，目前的雷射屏幕音响是在后面装置，采LED方式，电影院也逐步克服这问题，且不用戴眼镜即有实体3D效果，也只有LED做得到。