《国际产业》辉达财报预览 高盛看好AI强劲需求

虽然有新闻报导称，Blackwell晶片生产出现延迟，可能造成辉达基本面在近期出现一些波动，但高盛分析师表示，辉达高层的评论，和未来几周的供应链的资料，可能会增强投资人对该公司获利的信心。

他们认为，市场可能高估了Blackwell的任何负面影响，并预计辉达的资料中心营收将出现强劲的成长。此一成长预计将受到Hopper GPU的强劲需求、Blackwell晶片的早期出货，以及辉达网路业务的扩张的推动，即使Blackwell存在短暂的逆风。

分析师也指出，大型云端服务供应商和企业客户需求，依然强劲，辉达在人工智慧和加速运算方面，保持着稳固的竞争地位。

他们强调几个支援指标，例如台积电对AI需求前景看法的改善、超微(AMD)提高了全年资料中心GPU营收前景，以及美国主要超大科技企业对扩大AI基础设施投资计划的正面评论。

此外台湾的ODM厂和鸿海等公司也公布营收优于预期，并强化了对AI伺服器需求强劲的看法。美超微(SuperMicro)最近的财报，也超出预期，在直接液体冷却解决方案的需求推动下，提出强有力的财测。

分析师进一步指出，占辉达资料中心营收50%以上的美国超大型企业，继续表达对辉达未来的乐观态度。

高盛的分析师表示，一些客户已经提供了早期证据，证明生成式AI已经如何使广告等产业受益，显示它们倾向于在近期过度投资，并确保领导地位，而不是陷入投资不足，以免错失一个巨大的收益机会。