《国际产业》压对「王牌」！ 微软云辗压谷歌 盘后一枝独秀

两大科技巨头周二盘后走势大相迳庭，Alphabet股价重挫7%，微软则急升5%，稍早前一度涨近6%。

Alphabet周二盘后发布财报，其第三季营收年增11%，为766.9亿美元，优于市场预期的759.7亿美元。净利年增41.5%，为196.9亿美元。经调整后每股盈余年增46%，为1.55美元，优于市场预期的1.45美元。

被寄予厚望的云端事业Google Cloud营收年增22.5%，为84.1亿美元，不如市场预期的86.4亿美元，并创下至少11个季度以来最缓慢的增长。

微软第一财季（截至9月30日）营收年增近13%，为565.2亿美元，优于市场预期的545亿美元。净利年增27%，为222.9亿美元。经调整后每股盈余2.99美元，优于市场预期的2.65美元。

智慧云部门（Intelligent Cloud）营收年增19%，为242.6亿美元，优于市场预期的234.9亿美元。其中，Azure收成长29%，优于市场预期的成长26.2%。

Alphabet整体营收和获利都优于市场预期，但股价表现低迷，显示投资人对其AI方面的收益寄予厚望，也希望Alphabet能证明自己在面对微软Azure和亚马逊云端业务AWS时保有竞争力。

TECHnaanalysis Research首席分析师Bob O'Donnell表示，虽然单一个季度并不代表趋势形成，但本季的业绩显示Azure正在从竞争对手中夺得市占。此外，微软在AI工具Copilots和生成式AI（GenAI）方面所传达的强烈信息，可能让其他公司更加认真地考虑它的这些技术。

由于大举投资生成式AI聊天机器人ChatGPT母公司OpenAI压对了宝，微软在AI这场赛局里已经取得领先。微软财务长Amy Hood在财报发布后的电话会议上向分析师表示，AI方面的需求意外强劲，带动微软的云端业务成长3个百分点。

Alphabet着眼于网罗AI新创公司作为其云端部门的客户，而微软则靠着现有的关系来获取更大的客户。Parnassus Investments投资组合经理Krishna Chintalapalli表示，两家公司不同的策略反映在其业绩表现上。Parnassus有投资Alphabet，也有投资微软。

两家公司在AI方面的支出也是投资人的观察重点。

微软宣布第一财季资本支出为112亿美元，超出前一季创下至少自 2016财年以来新高的107亿美元。微软高层表示，资本支出可能季季增长，全年估将超过440亿美元。

而在7～9月期间，谷歌的资本支出年增10.7%，达到80.6亿美元。

Global X分析师Tejas Dessai表示，考量到谨慎的宏观经济前景和不稳定的IT支出环境，微软的资本支出绝对是惊人的数字。Azure 云端业务加速成长令人惊艳，而这显然是由「AI即服务」（AI-as-a-servic,AIaaS）的相关需求所驱动。

亚马逊将于周四发布季报，分析师预期AWS营收成长12.4%。

亚马逊周二盘后下跌1.4%。