《国际金融》抢救瑞信大作战 瑞士当局秘辛曝光

虽然此前瑞士央行(SNB)和金融监管单位皆声称瑞信情况良好，无须担心，但私下关起门来之时，却忙着与时间赛跑，寻求瑞信解救方案。

数年以来，瑞信一直遭到洗钱丑闻和投资亏损的打击，特别是2020年底Archegos的倒闭事件，严重冲击到瑞信财务健康。

在3月12日有消息传出，美国将介入矽谷银行，为所有存款提供担保。此时外界的焦点开始转移到瑞士信贷，担心该行如何保证存款人的信心。

一位在金融风暴时间担任多家欧洲银行纾困的调停人，他指出，在看到美国中型银行出现问题之后，毫无疑问的，瑞银会被点名，叫出来支援瑞信。

该名匿名的银行家在上周一13日之时即致电瑞银，警告瑞银即将接到瑞士官方监管单位的电话。

两天过后，15日的周三，瑞信陷入全面性危机，最大股东沙特的国家商业银行(SNB)董事长Ammar Al Khudairy表示，无法再进一步金援瑞信，虽然声称理由是10%持股限制规定。但他的言论引发瑞信股价的崩跌，堪称为压倒骆驼的最后一根稻草。随后瑞信存款大幅外流。

但在当时，瑞士央行和监管单位FINMA仍信心喊话，称美国的银行业问题不会蔓延到欧洲，不会给瑞士金融市场带来传染风险。

瑞士财政部长Karin Keller-Sutter在19日周日稍早的新闻会上表示，对瑞信的进一步支援已经取得了协议；但是由于担心接下来的紧急合并公告会引起恐慌，所以部长当时保持了秘密。

财长说，已经与美国和英国的财政部长密切的接触。瑞信在这两个国家都有大型子公司。据了解，瑞信与欧洲央行和德国央行的沟通较少，因为瑞信在欧洲子公司规模小得多。

一位知情人士表示，大股东沙国SNB银行当时对瑞信施压，如果该行没有撤回一些注定失败的投资，他们可能会采取法律行动。

另外瑞信董事会在不利的环境中仍维持了一致性，主张对股东支付报酬。此一立场也准备牺牲掉债券持有人利益。

瑞士监管机关也希望避免股东利益的流失，因为这可能给瑞士这个国家带来更大麻烦。

瑞士当局最后同意抹去160亿瑞朗的瑞信AT1债券，并用30亿瑞朗(收购价)来补偿股东，逆转了银行融资的一项关键原则，即债券持有人的利益应该高于股票持有人。

周日晚间，一个由瑞士政府官员和银行高层组成的委员会，宣布了合并消息。财长说，这不是纾困。瑞士央行行长Thomas Jordan称，这是抵御更广泛冲击的必要方案。

财长Keller-Sutter说，在这种情况下，纳税人获得了保护。而在破产的情况下，将产生更大风险，瑞士经济将付出更大代价。