国投创合刘伟：坚持服务实体经济，建设高质量创投机构
编者按：习近平总书记高度重视金融工作，作出一系列重要论述，指明了中国特色金融发展之路的前进方向，为做好新时代金融工作、建设金融强国提供了根本遵循和行动指南。
近期，党的二十届三中全会对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出了重要战略部署。会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》，对全面深化资本市场改革作出正确部署，有助于推动经济高质量发展和社会主义现代化建设。
当今世界，百年变局，大国崛起离不开强大金融体系的支撑，金融对强国建设的作用更加凸显。实践证明，金融活，经济活；金融稳，经济稳。金融对构建新发展格局、发展新质生产力意义重大，已成为国家核心竞争力的重要组成部分，关系中国式现代化建设全局。证券基金业作为资本市场的重要基石和国家金融体系的重要组成部分，正站在高质量发展的新起点，迎来前所未有的发展机遇。
为更好深入学习贯彻《习近平关于金融工作论述摘编》和会议精神，将自身高质量发展融入国家发展大局，中国证券投资基金业协会联合《每日经济新闻》共同发起“基金行业深入学习贯彻《习近平关于金融工作论述摘编》和党的二十届三中全会精神”专栏，集中展现金融机构在深入学习会议精神中取得的新认识、新成果，以及在实践中展现的新作为、新贡献。进一步激发金融机构的使命感和责任感，凝聚共识、汇聚力量，共促金融事业发展迈上新台阶。
国投创合总经理刘伟：坚持服务实体经济，建设高质量创投机构
党的十八大以来，习近平总书记对金融事业发展的重大理论和实践问题作出一系列重要论述，强调要坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，要发展天使投资、创业投资等风险投资，重点解决资金“苦乐不均”和“钱多本少”、“耐心资本”不足等问题，为建设高质量创投机构指明了方向。近期召开的党的二十届三中全会对进一步全面深化改革做出系统部署，对于金融如何服务实体经济在多个章节有具体安排，与习近平总书记关于金融工作的重要论述一脉相承、一以贯之。国投创合深入学习领会，将发展耐心资本、长期资本，投早、投小、投长期、投硬科技等要求融入建设高质量创投机构的具体实践，推动实体经济高质量发展。
深学细悟，深刻领会为实体经济服务是金融立业之本
金融内生于以产业资本为核心的实体经济，两者密不可分，是辩证统一的整体。习近平总书记多次以生命体为喻深入阐述了金融和实体经济的辩证关系，“经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣”“实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉”，并进一步指出，“金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强”“为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨”“正确把握金融本质。金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要。”
从整体观看，实体经济与金融可以相互作用、相互强化，并在这种相互作用中实现良性循环。金融服务实体经济是促进良性循环的内在要求。习近平总书记指出，我国经济发展面临的突出问题是需求结构升级了，但供给体系没有跟上，供需出现结构性失衡，导致实体经济循环不畅。这恰是供给侧结构性改革要解决的基本问题，也是当前和今后一个时期金融为实体经济服务的基本任务。
“主动适应深化供给侧结构性改革新要求，全面提升金融服务效率和水平。”在2017年的全国金融工作会议上，习近平总书记指出，要把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。在2023年的中央金融工作会议上，习近平总书记进一步强调，为了提供高质量金融服务，金融系统要着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。这为我们找准金融服务实体经济的重点领域指明了方向。
学思结合，以创业投资促进科技、产业、金融良性循环
习近平总书记指出，要下决心优化融资结构体系，打造适应实体经济发展的金融链，强调“要把发展直接融资特别是股权融资放在突出位置”“要发展天使投资、创业投资等风险投资”。发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环，推动实体经济高质量发展的重要举措。
一是引领资金投早投小投硬科技。2022~2023年，我国超过九成的科创板上市企业曾获私募股权基金支持。创业投资不仅是早期企业、中小企业最重要的资金来源，还能吸引带动更多资金接续投入，凝聚资金合力。例如国投创合国家新兴产业创业投资引导基金已投资超过200只创业投资基金，引导社会资本1200多亿元支持创投行业；累计支持超过3500家创新型企业，其中初创期、早中期企业占比近90%，带动万亿资金支持创新创业。
二是支持科技创新成果产业化落地。国投创合研究发现，科研单位、高校科技成果产业化率较低，资本支持力度不够等是科技成果转化的主要问题。创投机构可利用培育企业的经验，助力科研院校孵化项目，并对接产业资源，打通从实验室到生产线的科技成果转化链条。2019年至2022年，国投创合引导基金投资企业的技术成果转化数量增幅约150%，尤其是联合科研院校设立的创投机构，所投企业科技成果转化数、获省部级以上科学奖数等指标均优于平均水平。
三是加速现代化产业体系建设。创业投资可根据国家战略需要、产业发展需求靶向发掘创新成果，针对产业链堵点、卡点集成各类资源，推动产业链转型升级。例如，国投创合引导基金与小米、联想、奇安信、深信服、金域医疗、贝达药业等联合发起创投基金，针对产业链关键环节实际需求，培育产业公司内部孵化的创新项目，推动企业加强研发投入。
实干笃行，凝心聚力建设高质量创投机构
《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》要求，鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本。国投创合学习贯彻《决定》精神，并结合国务院办公厅《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》要求推动落实。
一是发挥优势引导多元化创投主体发展。作为国家引导基金管理机构，进一步发挥新兴产业创业投资引导基金等政府投资基金链接政策目标和创投市场的功能，通过“母基金+参股+直投”持续支持战略性新兴产业和未来产业，并带动行业骨干企业、科研机构、创新创业平台等参与创业投资。作为央企旗下基金公司，进一步发挥国投集团产业链资源优势，以“双轮协同驱动”方式加大对重点行业科技领军企业、科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。
二是积极探索推动“募投管退”良性循环。主动把握国家战略机遇，以国家级基金管理机会为抓手，推动关键领域高质量发展，并积极探索与银行、保险、社保基金等中长期资本合作。把围绕产业链投资、推动形成以创新链布局产业链、形成新质生产力，打造成为核心竞争力和品牌形象。以规范化管理、多元化赋能赢得信任。通过产业并购退出、基金份额转让等丰富退出渠道。与合作伙伴共同探索对创业投资长期支持、滚动支持、可持续投资的良性循环机制。
三是主动作为营造创业投资高质量发展良好生态。系统总结近三十年股权投资和近二十年引导基金管理实践，为进一步完善政策环境和管理制度，保障创业投资做大做强建言献策。国投创合将助力协会更好发挥引领行业规范化管理、合规文化建设作用，为创投行业高质量发展凝聚合力，为培育发展新质生产力、塑造经济发展新动能新优势提供有力支撑。