国外指数期货赢家专栏－半导体30期 震荡格局看待

苹果新品发布会即将登场，以台积电、大立光近期的法说内容来看，iPhone 16可能没有显著增加额外订单，由于苹果延后推出部分AI功能，且基于隐私和安全性考量，AI平台暂时还不会在欧盟地区推出，外媒评估今年恐难以出现iPhone换机的「超级周期」。

根据美国半导体协会（SIA）最新公布的数据，美国半导体产业7月市场销售强劲，以年增40.1％的表现冠居全球，2025年再向上成长12.5％，对台湾三大晶圆代工厂－台积电、联电以及世界先进而言，前景依然看旺。

9月为美股季节效应上相对偏弱的一个月，在9月中旬过后，企业股票回购也进入闭锁期，共同基金将开始陆续出清持股部位，对大盘整体走势来说相对不利；美国长短天期债券殖利率曲线倒挂的情况于上周宣告终结，市场高机率步入衰退，美股可能迎来7～10％的回调，需特别留意先前涨多的科技族群，在未来两个月建议抱持相对谨慎的态度来因应。（国票期货提供，黄彦宏整理）