H2前景佳 台股中小型基金看俏

日盛小而美基金研究团队表示，虽然景气复苏力道不强，然5月已见到不少公司营收将落底，下半年进入新的景气循环，然因各产业复苏力道不同，过程中各产业轮涨，个股表现空间较大。

该团队指出，从筹码面观察，目前内、外资同步回补台股，筹码面有利指数走强，指数短期突破横盘整理区间，技术面转多；但在上半年大盘累绩涨幅不小的情况下，指数空间可能被压抑，盘面将是个股表现空间大。产业方面，消费性产品仍疲弱，电子族群可关注HPC、AI、Serve等；传产方面则可留意景气连动性较小的政策扶植类股。

台新台湾中小基金经理人沈建宏也表示，就基本面来看，在超过两季的库存调整后，第二季库存调整趋缓，面板及记忆体需求开始回温，加上ChatGPT也带动算力投资跳升；另一方面，近期美欧中三大经济体的PMI皆出现止跌情况，经济活动即将落底，且存货指数往下、新接订单往上，皆属于好的现象，市场普遍预期第二季库存即可调整完毕。

沈建宏认为，整体而言，美国CPI回落，虽然距离Fed 2％目标仍有一大段距离，但升息即将进入尾声，在预期货币政策将转向宽松的利多下，台股下半年涨升行情仍可期。

在类股操作上，沈建宏指出，进入下半年，市场开始用2024年角度思考基本面，而预期2024年应该是个产业大幅复苏的一年，因此第三季股市仍可期，可利用近期涨多回档格局时，逢低布局或定期定额投资台股中小基金。

在类股操作上，建议布局六大题材股，第一是经济解封受惠股、率先调整库存结束，近期有短急单，评价不高甚至搭配高股息题材的驱动IC、绘图卡、手机供应链等族群；第二是低轨道卫星供应链；第三是生技族群；第四是ChatGPT带动的AI相关受益族群；第五是谷底回升的记忆体供应链；第六是再生或替代能源供应链。