台股科技基金 長線看俏

台股科技基金近一个月前十强

台股科技型基金近一个月前十强平均绩效5.5%，虽然整体略低于台股大盘的8.9%，但法人指出，科技产业多数库存调整完成，往复苏方向前进，前景维持亮眼，建议长线持有科技基金。

安联投信台股团队表示，愈接近下半年，市场将逐渐以2025年企业获利来评价，盘势可望更有支撑。就投资操作面，产业成长能见度可看到二至三年的公司将有较佳投资价值。其中AI、半导体等长期大趋势不变，先进制程动能优于成熟制程。AI伺服器先前受到先进封装CoWoS产能不足影响，将逐渐缓解。

安联投信台股团队分析，美国GPU大厂发表的GB200系统预计最快9月量产出货，H100伺服器出货可能在年底逐渐减缓，留意背后供应链洗牌及零组件产值提升机会。传统伺服器仍受AI排挤，但由于去年基期低，库存也降至低水位，预期有回补需求，每季将缓步复苏。手机相关供应链第2季拉货动能已趋缓。

PC族群全年出货量预估成长不显著，但由于库存从去年5月修正到今年第1季，3月底已出现急单，6月初台北国际电脑展将至，PC晶片、PC品牌厂等均会推出新品，预计第2季有库存回补机会。

瀚亚美国高科技基金经理人林元平分析，强劲的财报及资本支出展望，机构法人上调美国主要四大云端业者的云端销售年增率，预计从2023年的19%走升至22%；并上调全球前十大云端业者在2024年的云端资本支出年增率，从先前预估的26%上调至44%。

AI的硬体制造商获利增长的持续性可望优于市场预期，在云端平台业者或软体公司，AI相关获利贡献在2025年以后才会更加明显。