黄金股ETF再现跌停、复牌、再跌停!金价飙涨,机构高位“出货”

金价高企且交投火热,交易人士却开始规避风险。

4月9日,华夏黄金股ETF开盘后跌停,在停牌一小时后复牌再跌停。且该基金昨日也经历了跌停后复牌再次跌停的行情。

从3月28日至4月3日,华夏黄金股ETF涨幅高达47.32%,溢价超过30%。华夏基金已连续发布多则公告提示风险。

4月9日,华夏基金再次公告称,华夏黄金股ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。

一位券商人士告诉第一财经记者,该只基金连续跌停或与套利有关,此前,华夏黄金股ETF申购额度受限,放宽额度后,套利资金涌入,将迅速消除溢价。

关于ETF套利机制,该人士解释称,ETF基金在一级市场和二级市场之间存在价差时,资金通过在低价市场买入ETF基金份额,并在高价市场卖出ETF基金份额,来获得价差。

4月9日,黄金市场继续上涨,多只黄金ETF在0.6%的涨幅,年内累计涨幅已达15%。截至发稿,COMEX黄金期货报每盎司2364美元,沪金期货报557.5元/克。

4月初至今,黄金涨势不停歇,国际金价连续突破每盎司2200美元、2300美元整数关口,COMEX黄金期货净多头在3月末的短暂止盈后重新涌入,截至4月2日净多持仓14.7万张,较前期增长8%。

华安基金认为,黄金本轮新高为资金面驱动为主,较为充分地反映了近期市场对于基本面的乐观预期,多头交易逐渐拥挤,短期需注意回调风险。展望全年,中长期看好黄金的配置价值。

国内黄金投资热情高涨,资金通过ETF大量涌入黄金市场,据Wind统计,4月初至今,国内9只黄金ETF净申购额超过36亿元。其中,华安黄金ETF区间内净申购额为13.68亿元,位居首位。其次是博时黄金ETF、易方达黄金ETF,区间内净申购额分别7.7亿元、5.7亿元。

拉长周期统计,3月以来,这9只黄金ETF净申购额约57.39亿元。其中,华安黄金ETF净申购额为21.47亿元,易方达黄金ETF、博时黄金ETF净申购额均超过10亿元。

国泰君安证券报告观点称,中国央行和黄金ETF是推动本轮黄金行情的主要力量。消费需求和工业需求稳定,而投资需求和央行购金则主导金价波动。

4月7日,国家外汇管理局公布2024年3月末外汇储备规模数据。外汇局官网更新的官方储备资产显示,2024年3月,中国官方黄金储备为7274万盎司,较上月增加16万盎司,为连续第17个月增持黄金储备。

上述国泰君安证券报告称,自2022年11月起,中国央行连续购金,占全球央行净买入的60%。同时,中国黄金ETF出现净流入,与其他国家形成鲜明对比。央行购金旨在稳定汇率,黄金ETF的净流入则反映居民资产配置需求。黄金后续走势将受我国货币政策影响,定价权在内。

此外,机构开始高位出货,获利了结。中粮祈德丰商贸衍生品部副总监张盈盈认为,从情绪和资金层面看,继3月整月和4月初的连续上涨之后,多头在情绪上可能已经有所透支,仓位有获利回吐的动力,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的截至3月26日的持仓报告中,管理基金多头和空头持仓环比双双减少。进入第二季度后,回调风险增大,需警惕短期资金变化。

"国际市场动态方面,美国3月非农就业数据超预期强韧,美联储多位官员为宽松预期降温。美联储官员集体放鹰,降息预期受阻,美债收益率继续抬升。但黄金资产均无视了上述影响,继续狂飙蹿升。"博时基金经理王祥分析称,短期金价的上涨受市场情绪博弈的影响较大,预计后续金价波动可能会进一步加剧。

东证衍生品研究院宏观首席分析师徐颖分析称,二季度黄金仍需等待更多上涨动能,美国经济降温的趋势并未改变,表现出消费动能放缓以及就业市场边际弱化的特征,但经济还没有快速恶化,通胀开始反弹,核心通胀回落速度缓慢,市场对美国经济软着陆的预期增加。美国的经济增速目前仍具有相对优势,还需更多经济走弱的数据才能给到黄金更多上涨动能。