辉达超级晶片延期！为何真的免惊？关键在黄仁勋的1句话

（图／今周刊提供）

台股8月初大跌、多档AI伺服器概念股脸绿，与辉达的超级晶片GB200意外延后出货有关，虽然第四季营收少了GB200的助益，伺服器代工厂与电源供应器业者对下半年营运仍乐观。

人工智慧（AI）晶片霸主辉达新一代超级晶片（Super Chip）GB200的美梦，竟意外变了调！

故事，要先从辉达在今年GPU技术大会（GTC）亮相新的GPU架构Blackwell与GB200后，获得一线网际网路大厂、大型GPU算力出租业者的大力支持说起。虽然辉达没有对外公布GB200晶片与机柜的出货时间点，但市场共识是自今年9、10月起，台湾代工厂就会正式出货GB200的机柜。

比如，鸿海旗下工业富联董事长郑弘孟在今年6月底股东会表示，今年将正式出货；广达资深副总经理杨麒令也在台北国际电脑展期间透露，广达的GB200机柜订单原先规画9月出货，「看起来有机会再往前推进一点」；纬颖董事长洪丽寗则在5月底股东会预期，GB200新产品将在第四季交货。

杂音！良率、散热传出问题

谁都没想到，8月2日，业界传出辉达正式对客户发出通知，GB200将延后至明年第一季才能大量供货。

延期的原因相当多，晶片端传出，辉达的B200晶片设计可能有缺陷、代工厂台积电CoWoS-L封装良率仍有待提高等状况，就连在系统端，也出现辉达设计的散热效能不如预期的问题。

关于GB200的各种说法甚嚣尘上，辉达美国总部却仅表示：「市场对Hopper（指Blackwell前一代的H100与H200）的需求非常强劲，Blackwell已开始全面送样，产量将在下半年如期放大。除此之外，我们不评论传闻。」

GB200真的顺延了吗？广达财务长杨俊烈在8月9日的法说会中，直白地指出「我们不评论市场传言」，广达第四季营运是否会因为GB200而有影响，他也表示「我们不对90天以后的事做预估」。至于鸿海集团，在8月14日的法说会中，有机会由董事长刘扬伟亲自说明全年的营收展望，是否将因为GB200而更动。

美超微执行长梁见后则是供应链中，第一个站出来证实辉达GB200供货碰上难关的业者。他在法说会中指出，「我们的确听到辉达有些延误」，他进一步表示，辉达今年第四季提供的量非常少、工程样品也只有一点点，「我相信，真正的出货时间点将会落在明年第一季。」

之所以说美梦意外变调，是因为市场对这款超级晶片的商机充满想像与期待。

GB200机柜出货带来的贡献，究竟有多大？法人估计，GB200机柜的NVL72版本单价高达300万美元（约9700万新台币）、NVL36版本单价也要180万美元（约5800万新台币），自今年第四季开始伺服器代工厂仅是小量出货，就因为单价高可望对代工厂单季营收有不小挹注，明年全年NVL36需求量将跃升至约5万台、NVL72则约1万台，相当于GB200机柜将创造高达1200亿美元（约3.9兆新台币）的产值。

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