IPO观察|年内港股最大科技IPO，地平线上市首日收涨2.76%

红星资本局10月24日消息，智驾科技头部企业地平线（09660.HK）今日正式登陆港股。本次IPO，地平线的最终发售价厘定为3.99港元，为招股价区间上限定价；募资总额54.7亿港元，成为港股今年最大的科技IPO。

上市当天，地平线开盘大涨28.32%，一度涨超37%，市值超700亿港元；不过很快涨幅收窄，上市首日收报4.1港元，涨幅2.76%，总市值534.22亿港元。

地平线是市场领先的乘用车高级辅助驾驶（ADAS）和高阶自动驾驶（AD）解决方案供应商。根据灼识咨询的资料，自2021年起，按解决方案总装机量计算，地平线是首家且每年均为最大的提供前装量产的高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案的中国公司。截至目前，地平线软硬一体的解决方案已获得27家OEM（42个OEM品牌）采用，装备于290款车型，其中，中国十大OEM均已选择地平线的智驾解决方案。

本次IPO，地平线的香港公开发售部分获33.8倍超额认购，经重新分配后，香港公开发售项下发售股份数目占全球发售的百分比为15%；国际配售部分获13.8倍超额认购，经重新分配后，国际发售项下发售股份数目占全球发售的百分比为85%。

地平线的基石投资者包括阿里巴巴、百度、达飞集团和一家宁波市政府基金，认购总额约2.2亿美元。此前公司就吸引了一大批明星投资机构和产业链企业。公开资料显示，地平线共获11轮融资，2022年11月最后一轮融资的投后估值已达87.1亿美元。

招股书显示，2021年至2024年上半年，地平线的收入分别为4.67亿元、9.06亿元、15.52亿元和9.35亿元，期内亏损分别为20.64亿元、87.20亿元、67.39亿元和50.98亿元。

亏损主要来自持续的高额研发投入。2021年至2024年上半年，地平线的研发开支分别为11.44亿元、18.8亿元、23.66亿元、14.2亿元，分别占当期收入的245%、207.6%、152.5%和151.9%。

地平线表示，拟将此次IPO所得款项净额的约70%于未来五年期间分配用于研发用途；所得款项净额约10%用于销售及营销相关开支；所得款项净额约10%用于合营企业（特别是酷睿程）未来的战略投资，从而拓宽及增强技术能力；约10%用于一般公司用途及营运资金需求。

红星新闻记者 吴丹若

编辑 肖世清