机构博弈加剧 中长债基“震感频频”

本周以来，债市出现调整，30年期国债ETF集体出现回调。业内人士分析，机构行为或是此番调整的主因，银行卖债的持续性以及央行举措都是短期重要的影响因素。在招商证券固收团队看来，部分银行机构卖出国债，可能出于止盈等目的。近期，银行机构在债市没有加久期，基金和保险则是加久期的主力。债市调整并带动10年期国债收益率回升，释放出维稳长端利率、防止长端利率过快下行的信号意义。预计长债收益率风险相对可控，市场大环境友好，票息策略仍然占优。从当下兼具票息和流动性的品种来看，长久期利率债仍相对占优。（中证报）