机构论后市丨聚焦这三条主线;看好未来金价上涨

本周,沪指累计涨1.6%,深成指累计涨1.5%,创业板指累计涨1.06%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

①中信证券:配置上聚焦绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线

中信证券表示,宏观政策环境不断改善,诸多正面因素在积累,各类资金抢跑推动近期中国资产全面修复,乐观的情绪在萌芽,市场已回归常态,建议淡化博弈,配置上聚焦绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线。首先,从近期密集出现的正面因素来看,一是地产政策基调显著变化,产业链困局有望扭转;二是短期内市场步入业绩真空期,一季度业绩预计是全年低点;三是部分行业政策开始聚焦控产保价,改善竞争格局和企业盈利能力;四是出海逻辑被市场广泛认可,打开传统行业成长性和估值天花板。其次,从市场的增量资金结构来看,私募快速加仓和北上交易型资金密集流入给A股带来增量,南下资金持续流入、外资亚太配置再平衡推动港股行情加速展开。最后,从市场的生态来看,投资者已从过度谨慎的氛围当中走出,IPO正常化也标志着市场回归常态。

②信达证券:建议投资者逐步加大消费板块配置比例

信达证券表示,若美联储如预期宽松,中国的宏观政策空间有望被打开,房地产市场或将企稳,经济发展也有望迎来刺激政策。虽然消费板块属于后周期的选择,但如果国内CPI能逐步形成恢复预期,建议投资者可以逐步加大消费板块配置比例。

③民生证券:坚定看好未来金价上涨

民生证券认为,节前市场担心的联储加息预期消除,高利率持续下美国经济下行只是节奏问题,市场重新交易降息的确定性,且全球各国央行资产配置中黄金的地位正在不断上升,央行购金未来将持续增加,继续坚定看好未来金价上涨。

④天风证券:看好AI算力+卫星互联网/低空经济+海风三大板块的投资机会

天风证券表示,一季度业绩披露完毕,受益北美AI算力拉动的核心标的均呈现靓丽报表,持续看好北美算力供应链核心受益标的(光模块、PCB、GPU模组制造等环节),建议重视三个AI扩散分支线投资机会:国产算力,AI新技术硅光、液冷,新应用(AI+机器人,AI PC,AI手机等硬件终端);同时,重视低位低估值,产业向上趋势的海风海缆投资机会以及积极关注卫星/低空进展。中长期,把握高景气赛道,坚定看好AI算力+卫星互联网/低空经济+海风三大板块的投资机会。