《基金》首档采用信用因子加权的债券ETF 群益00953B 8月5日开募

00953B追踪的指数为ICE 1-5年BB-B级成熟市场信用优息美元非投资等级债券指数。该指数主要根据信用评级、票面利率、国家和流动性等条件进行筛选。不同于一般债券ETF成份券采用「市值加权」,00953B的追踪指数首创「信用因子加权」。成份券的信用评级范围在B-至BB+之间,票面利率在6%以上。根据信用评级与信用利差,给予各成份券不同权重,评级愈佳且信用利差愈小的成分券因违约风险较低,将获得较大权重。进一步排除CCC级债券,使得追踪指数的违约率明显向投资等级债靠拢。同时,该指数聚焦成熟国家,配置多元产业,兼顾分散性与流动性。

群益优选非投等债ETF(00953B)的经理人李忠泰表示,市场不可能永远处于多头行情。此时如果有一种兼顾报酬率与波动风险的投资工具,预期将能掌握更高的潜在获利。非投资等级债ETF正是当前布局的好时机。原因在于目前企业体质较佳,第一季非投等债发债企业交出了亮眼成绩单,超过八成企业的财报及财测均优于或符合预期。此外,市场偏好高利,由于降息周期即将来临,趁降息前入场投资,正好能参与目前高于十年均值的殖利率水准。再者,非投资等级债与美国公债呈现低度相关性,更能有效分散资产风险,将资产配置的最大效益化。

市场法人表示,观察投信发行的非投资等级债ETF的演进历程,从早期第一代全球不含中国型、产业或发行人单一分散、未锁定票面利率、季配的模式,到最新一代的00953B群益优选非投等债,首档以成熟国家为投资区域,亦是首发10元铜板价即可入手,且首选锁定票面利率6%以上的债券标的,并采用「信用因子加权」的追踪指数,成为首档月配型非投资等级债ETF。00953B拥有更优的债息、较低的违约风险、聚焦成熟市场以降低波动,以及更加分散的配置,这四大特色,使其成为提高投资组合稳定性的绝佳工具。