今年上市的4檔高股息ETF怎麼選？ 00918「高填息因子」的三大特色

本报资料照

理财达人抠抠（懒钱包Lazywallet）在Youtube频道上分享，2022年高股息ETF大哥元大高股息（0056）人气再上层楼，国泰永续高股息（00878）规模和受益人数火箭升空式飞涨，共同宣告了高股息时代来临。而今年更是一口气有4档高股息ETF诞生，「4小强」正努力闯出自己的一片天，投资人该怎么选呢？

以下为影音内容：

今年上市了4档高股息ETF，台湾投资人真的超爱领股息，高股息ETF满天下，数量多到名字像在玩排列组合，追根究柢当然还是因为人气高、投资人喜欢。

例如说起2020年会想到00878，谈起2021年会想到富邦特选高股息30（00900）；那今年呢？会记得哪一档。

4档ETF接力上市，选择上可说是百花齐放，不过好像考了刺激跟震撼，00878上市时打出季配息，是国内股票型ETF首次导入的机制，募集破67亿元。

00900疯狂换股主打为领息而生，在台股热潮下募集破150亿元狂到不行，虽然目前的表现...一言难尽。

2022年新上市4档ETF中，目前规模最大的是群益台湾精选高息（00919），最多人投资的是永丰优息存股（00907）；整体热度平平，连「双月配」都没有预期的火花，不知道是不是高股息实在太多让人难以分辨了。

哪一档最值得投资？

从极短期的净值报酬率上可以发现，越晚出生的表现越好，因为从10月底开始台股迎来一波反弹，光是11月大盘就涨了1929点，涨幅14.90％。

不过看这么短的绩效是没有太大意义的，投资ETF还是要回归指数本身。

主要介绍00918，想知道其他档00907、00915、00919，可点选连结前往。

大华优利高填息30（00918）

有了高填息因子，真的能让股利、股价全都要吗？

每年6、12月进行成分股审核与调整，1年配息4次，是在3、6、9、12月。

指数以台湾上市、上柜市值前150大股票为母体，经流动性检验及财务指标筛选后，依股利率递减排序，前33％为合格股票，再检视最近至多15次除息资料，依完成填息次数，选取前30档为成分股，单一个股权重上限8％。

简单来说，就是想筛出「高股息」和「高填息」的股票。

00918三大特色

1.报酬率胜大盘和0056

根据投信公布的回测资料，2016年底到今年8月31日将近6年的时间，「特选台湾优利高填息30指数」大幅胜过0056追踪的「台湾高股息指数」，另外也比较大盘含息的「加权报酬指数」和最有代表性的「台湾50指数」来比，全数都胜出；数字都是股利再投入的成绩。

2.殖利率胜0056

00918身为一档高股息ETF，总不免会有一个环节吹捧自家的配息有多么厉害。

一样是根据宣传资料，大华投信真是专挑高股息ETF老大哥0056来打脸，过去5年，指数殖利率在5％-7％之间徘回，这确实是不错的成绩。

但这些是指数过去的模拟表现，并不是真实的成绩，等于是翻开书本考试，更不代表ETF能够复制。

3.高填息因子

高股息ETF满街跑，00918主打含有「高填息因子」，意思是不会「赚股息、赔价差」能填息才是关键。

大华投信说「股利配发后有填息，总报酬才有吸引人」另外也提到，纯粹追求高殖利率，忽略填息可能会赔价差，导致资产逆成长，长期投资重要的总报酬率。

比起殖利率的高低，投资人更该关注总报酬率，也就是成长，那00918这样的选股逻辑是不是真的够聪明，能够取得超额报酬呢？过去的历史告诉我们，难度是很高的。

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