今年對高股息ETF期待值要收斂！ 專家：「填息王」00918各兩種特色及特性

台股示意图。 图／联合报系资料照片

金句／投资提醒

填息王

身为财经讲师，常常在上课时，或是课后总会有学员会私讯我：「好股票怎么选？」「我适合哪一种投资工具？」常常，我的回答都很一致：黑猫白猫，只要会抓老鼠都是好猫；ETF基金或是股票，只要能赚钱，都是好工具。只要你操作起来熟悉、顺手，就好。

对于一般人来说，ETF的确比个股来的好入门，因为是一篮子标的，可以分散风险；即使无法像去年压到AI股可以一次涨三倍，但投资标的多元，平均胜率、正报酬机会可能会比单压个股高。

通常，我的建议是这样的，对于个股很执着的，除了靠自己研究外，也可以参考绩效打败大盘的ETF的持股内容，或是趁ETF汰换成分股时，新纳入、淘汰那些个股，来作为选股的参考，尤其是从新纳入成分股的标的，可以看得出这些ETF经理人看好的产业或趋势，搭上专业人士的顺风车，比自己埋头研究，多了一份背书。

半个月前、2023年底陆续有几档高股息ETF更换成分股，我特别找了好朋友……的老公，也是知名的分析师 陈唯泰-跟着我择机入市聊一聊，看看他的观察跟我有没有一致的地方，这个「英雄所见略同」之处，可能就有赚钱的机会。

唯泰先跟我对焦一下我们两个有没有共同的心头好，发现00918是我俩的基本持股之一，因为它是2023年市值与受益人数成长率第一名的ETF，配息率漂亮，绩效也很亮眼（这时候就觉得去年10月底下跌那一段，怎么没多买一点）。

我也很好奇他怎么看00918这一次的换股。唯泰说，00918跟他选「定存股」的特性不谋而合，哪些特性呢？

既然是定存股，这一点很重要！因为即使市场下跌波段下，没赚到资本利得「价差」，还能领到配息，放长期来看，进可攻、退可守，用来当女儿嫁妆股，hen可以。

在深聊到00918这一次的换股，他观察到什么？

唯泰说，从它剔除的个股，不难发现两个特色：

从它新入选的成分股，也不难发现00918标榜的选股逻辑高股利率和高填息率；这档ETF的30档成分股过去历史的填息率有91.44%，能快速填息，才不会领到股息、赔了价差，用左口袋的钱，配给右口袋。

所以这一次换股，产业更分散了，虽然有70%在电子业，但有18.5%入选的传产业，11%挑了金融业。

每一档ETF都会有自己的追踪指数与选股逻辑，我去研究了一下，简单来说，00918会从成交热络且流动性佳的股票中，挑出最近4季营业利益总和为正数（赚钱）的公司，再挑高股利率的前33%，再挑高填息率的前30名，再依照权重来分配，每一档个股权重不超过8%为限。一关一关严选，就是要确保能够这家公司除了赚钱能派发股利外，还要能快速填息。

另外，我跟唯泰聊到，我自己一直跟学员们说：2023年是高股息ETF的非常态年，2024年请大家收敛期待值，不要误以为高股息ETF都能像2023年这样一飞冲天，而是要回到合理的预期报酬。

唯泰也很认同我的看法，他认为这类ETF适合稳健型投资人，且建议投资人要对高股息ETF回归正常期待值，平常用定期定额的方式投资，如果有市场大跌，可以单笔加码，放长期，可以稳健领配息，尤其是今年高股息ETF的波动幅度可能会收敛，如果想作价差，可能要眼明手快，以免卖出后、买不回来。

图片是一直吃不腻的心头好薯条，就跟领股利一样，怎么会腻呢？当然是喜欢就要一直吃＋领息。

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