金融危机一触即发!2大讯号狂闪 风暴恐不远了

美银警告,3个衰退指标已亮2个。(示意图/shutterstock)

矽谷银行、瑞士信贷连环爆雷,近期银行业困境牵动经济衰退隐忧,美国银行示警,回顾约150年历史,3个能够明确显示经济衰退到来的指标,已经有2个指标亮起红灯,而股市却忽略了这一层风险。

美银警告,这几个月以来,市场更加青睐消费类周期型股票,表现优于防御型股票,然而防御型股票大多在经济衰退时跑赢大盘,且很快就会来临,「投资人该醒了」。

美银回顾1800年代末期至今的30次美国经济衰退,3个预警经济衰退来临的指标,已经有2个亮起了红灯。

第一、殖利率曲线转趋陡峭

美银呼吁,随着殖利率曲线变陡,应该进行防范。美银表示,殖利率曲线倒挂被视为经济衰退的前兆,从1921年以来,十之八九都是发生在衰退以前。然一旦殖利率持续倒挂后,快速解除倒挂转趋陡峭,大多意味着离衰退已经不到几个月。

2年期和10年期殖利率曲线倒挂,已经从最严重的负1.07%,逐渐变陡峭至如今的负0.54%。

第二、更严格的信贷条件

美银指出,自1960年代以来,联准会持续做银行贷款意愿调查,如今已经亮起了红灯,贷款条件大幅收紧,信贷状况通常会在经济衰退前一年左右开始恶化。去年12月首次在疫情以来后收紧信贷,此后情况持续恶化。

第三、联准会被迫降息

美银表示,联准会展开降息就是一个明显的看跌讯号,处于衰退熊市中,第一次降息后往往会出现25%的下行空间。根据芝商所CME FedWatch显示,市场预计联准会将在5月进行最后一次升息,然后6月按兵不动,7月开始降息,预估年底前降息5码。