就市論勢／重電、低軌衛星鏈 聚光

盘势分析

美国联准会7月虽再次确立2024年货币政策将转向，同时缩表速度放缓已于6月开始实施，欧洲央行也走入降息循环，资金面并无收紧风险。但7月非农就业新增11.4万人，失业率升到4.3%，引发市场担忧经济衰退风险，且日本央行升息引发日圆套利交易平仓，造成部分避险基金有回收资金需求。

地缘政治方面，美国总统候选人川普先前提出「台湾必须付保护费」言论，影响投资信心，加上近期英特尔下修展望并裁员，辉达晶片量产时程递延等利空冲击，使得科技股承压。

多重利空影响，加上法人停损，融资断头卖压出笼，加权与柜买指数同步回档，但随筹码沉淀清洗，日本央行出现短期不会持续升息讯号，带动全球股市回稳。

后市来看，考量联准会转向确定，下半年进入科技新品发表与拉货时程，基本面有望成长。台股历经先前法人停损及融资减肥过程，筹码面可望逐渐稳定。虽因为台湾下半年成长动能低于上半年，预估指数空间大于上半年机率低，但长期趋势往上不变，近期大幅回档正提供重新审视投资标的，并进行低档布局机会。

投资建议

台股近期在2万点上下止稳筑底，虽均线在短期急跌下仍呈弱势，但有望逐渐回稳。在日KD方面，加权、柜买指数在日线均由20以上呈现交叉往上，周KD则在50上下寻求止稳契机。产业方面，看好半导体供应链、苹果供应链、低轨道卫星供应链、重电及生技。