凯基鑫观点 前瞻2023展望

凯基证券举办「凯基鑫观点 2023投资展望」论坛，由凯基投顾董事长朱晏民（中）、凯基证券财富管理副总阮建铭（左）与凯基投信新事业发展处副总穆正雍为投资人分析2023年全球市场投资机会与展望。图／凯基证券提供

凯基证券、凯基投顾、凯基投信8日首度携手举办「凯基鑫观点2023投资展望」论坛，由凯基投顾董事长朱晏民，凯基证券财富管理副总阮建铭与凯基投信新事业发展处副总穆正雍等财经专家联手规划三大主题，探讨2023年全球市场的投资机会与展望，帮助投资人提早掌握资产策略规划，一起迎向富足人生。

全球市场2022年受到疫情、升息、战争等多重因素重创，投资人期盼投资环境在2023年跨越谷底，迎来复苏的可能性，针对股市是否即将结束下降循环，朱晏民表示，基于通膨虽已触顶但下降至联准会目标还有很长的路要走，虽升息接近尾声，但明年在劳动市场仍极为紧俏下恐无降息条件，若维持利率在高档则将对企业获利及经济成长带来压力，逢高仍应谨慎。而历史经验显示，一般情况下衰退平均发生于失业率低点后11个月，预估经济衰退将在2023年第二季出现，但股市在衰退期间中就会先探底，在衰退后更有丰厚报酬，研判2023年第三季是布局契机。

资产配置策略方面，阮建铭指出，景气趋缓时期，建立稳定性高的核心投组为首要任务，股债兼具的平衡型组合，长期持有报酬及稳定度俱佳，建议投资人提高债券部位，如持有美国国债、中短天期投资等级债，并降低股票部位比例，转向高息低波动、必需消费与医疗保健类股做为资金避风港，同时保留现金部位10％～15％可弹性运用资金，当市场不确定性消除时，现金立即转换为股票部位，抓住上涨趋势。

此外，2023年投资环境走向雾卡（VUCA）时代，「高波动、不确定、复杂、模棱两可」成为投资人即将面对的难题，穆正雍表示，美国联准会升息引发衰退在历史上并不罕见，当前美股短期而言变数仍高，但长期而言已明显优于2022年初水准，市场可望在2023年第三季后重整旗鼓，投资人可逢低布局未来世代关键产业，例如未来移动商机，包含电动车、车用电池、自驾系统等。